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　作為一種新型的項(xiàng)目融資模式，PPP項(xiàng)目近年來發(fā)展迅速。此融資模式可使民營資本更多地參與公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和其他公共產(chǎn)品服務(wù)，和政府部門分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，利益共享，因此廣受好評。但PPP發(fā)展仍不成熟，傳統(tǒng)項(xiàng)目的績效評價(jià)方法無法滿足PPP項(xiàng)目的特殊要求，所以，元立方金服研究員以相對獨(dú)立的第三方為評價(jià)主體，建立以財(cái)務(wù)能力、顧客角度、內(nèi)部經(jīng)營流程、學(xué)習(xí)和成長的平衡計(jì)分卡四個(gè)維度的視角下探討完善PPP項(xiàng)目績效評價(jià)體系建設(shè)。

　　一、平衡計(jì)分卡

　　1990年，哈佛大學(xué)教授羅伯特·卡普蘭和波士頓公司管理咨詢師大衛(wèi)·諾頓基于12家公司的研究發(fā)現(xiàn)了一種能夠改變傳統(tǒng)績效評估體系缺陷的方法，該方法便是“平衡計(jì)分卡”。1992年，卡普蘭和諾頓在《哈佛商業(yè)評論》上發(fā)表了這項(xiàng)研究成果——《平衡計(jì)分卡：企業(yè)績效的驅(qū)動(dòng)》。隨著研究的深入，兩位學(xué)者進(jìn)一步改進(jìn)和拓展了平衡計(jì)分卡，于1996年出版了《平衡計(jì)分卡》一書，自此之后平衡計(jì)分卡的相關(guān)理論逐漸發(fā)展和成熟起來。平衡計(jì)分卡在實(shí)踐中被企業(yè)廣泛采用，鑒于該方法的運(yùn)用范圍影響程度，《哈佛商業(yè)評論》將其列為20世紀(jì)最有影響力的75個(gè)理念之一。

　　平衡計(jì)分卡改變了單一使用財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量組織績效的傳統(tǒng)績效評估模式，將顧客因素、內(nèi)部流程、組織學(xué)習(xí)與成長等未來驅(qū)動(dòng)因素引入其中，為組織提供了一種更加全面且多元的評估體系，且該方法高度重視組織戰(zhàn)略目標(biāo)的一致性。因此從總體上來說平衡計(jì)分卡將組織的戰(zhàn)略目標(biāo)及愿景在各個(gè)層面中體現(xiàn)出來，主要包括財(cái)務(wù)維度、顧客維度、內(nèi)部流程維度、學(xué)習(xí)與成長維度。平衡計(jì)分卡的戰(zhàn)略與四個(gè)維度之間的關(guān)系元立方金服研究員作圖如下：

　　二、平衡計(jì)分卡在PPP項(xiàng)目績效評估中的內(nèi)在適用性

　?。ㄒ唬┢胶庥?jì)分卡“平衡”了公共物品理論的社會(huì)性

　　PPP項(xiàng)目績效評估的基礎(chǔ)理論是“公共物品理論”，該理論在PPP項(xiàng)目所提供物品的屬性上對項(xiàng)目的性質(zhì)做出了要求，元立方金服研究人員認(rèn)為，對于PPP項(xiàng)目來說既要評估其經(jīng)濟(jì)效益，更要評估公共物品以及政府的公平性等社會(huì)效益。平衡計(jì)分卡的“平衡”理念重視財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的平衡，PPP項(xiàng)目的社會(huì)性和生態(tài)性是績效評估中非常重要的非財(cái)務(wù)指標(biāo)；同時(shí)項(xiàng)目的社會(huì)效益往往也會(huì)通過顧客的滿意程度體現(xiàn)出來。平衡計(jì)分卡的顧客維度正好體現(xiàn)了這一思想。

　　（二）平衡計(jì)分卡“平衡”了利益相關(guān)者的多元性

　　平衡計(jì)分卡的“平衡”理念特別關(guān)注內(nèi)部和外部的平衡，將組織放在宏觀環(huán)境中，體現(xiàn)了包括顧客、供應(yīng)商、股東、員工等多方利益相關(guān)群體對組織產(chǎn)生的影響。隨著當(dāng)前全球化市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及大數(shù)據(jù)時(shí)代信息技術(shù)的進(jìn)步，組織與其利益相關(guān)者在空間上已經(jīng)形成了一個(gè)不可分割的價(jià)值整體，因此對組織的評價(jià)更應(yīng)關(guān)注組織的外部指標(biāo)。元立方金服研究人員認(rèn)為平衡計(jì)分卡優(yōu)勢在于將組織的內(nèi)、外部緊密結(jié)合，考慮了不同利益相關(guān)者的價(jià)值需求，力圖從全局視角對組織做出全面的績效評估。因此，通過平衡計(jì)分卡可以較為全面地體現(xiàn)PPP模式中多元利益相關(guān)者的需求。

　?。ㄈ┢胶庥?jì)分卡“平衡”了委托代理關(guān)系的復(fù)雜性

　　PPP項(xiàng)目中存在較為復(fù)雜的多層次委托代理關(guān)系，如何避免信息不對稱引發(fā)的委托代理問題，如何使多元多需求的關(guān)系能夠穩(wěn)固發(fā)展下去，PPP項(xiàng)目中的激勵(lì)和監(jiān)督機(jī)制是否發(fā)揮作用，這些問題都可以通過平衡計(jì)分卡對內(nèi)部流程的控制和對社會(huì)資本、內(nèi)部員工的激勵(lì)來調(diào)節(jié)。與此同時(shí)平衡計(jì)分卡的“戰(zhàn)略理念”在組織成立時(shí)便確定了這些復(fù)雜關(guān)系的共同使命，以此來保持績效目標(biāo)的一致性。

　　綜上所述，元立方金服研究發(fā)現(xiàn)理論上證實(shí)了平衡計(jì)分卡的“平衡理念”和“戰(zhàn)略理念”能夠?qū)PP項(xiàng)目績效進(jìn)行有效評估。

　　三、平衡計(jì)分卡與PPP項(xiàng)目評估績效影響因素的契合

　　（一）平衡計(jì)分卡的財(cái)務(wù)維度可以衡量PPP項(xiàng)目的融資能力

　　平衡計(jì)分卡中的財(cái)務(wù)維度是其他三個(gè)維度的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，一般通過財(cái)務(wù)績效指標(biāo)來評估組織是否能夠獲取合理的利潤，以及所得利潤是否能為組織長期發(fā)展提供財(cái)務(wù)上的支持。PPP項(xiàng)目績效評估的本質(zhì)要求是對其融資能力的評估，融資情況的好壞同樣也是開展PPP項(xiàng)目的“重要出發(fā)點(diǎn)”，與此同時(shí)項(xiàng)目運(yùn)營發(fā)展中的持續(xù)融資能力是項(xiàng)目得以持續(xù)發(fā)展的“歸宿”，由此元立方金服研究員認(rèn)為，PPP項(xiàng)目的融資能力與財(cái)務(wù)維度的本質(zhì)作用是一致的。而且財(cái)務(wù)狀況的評估可以直接衡量PPP項(xiàng)目在運(yùn)營發(fā)展中的持續(xù)融資能力，進(jìn)一步表明財(cái)務(wù)維度可以衡量PPP項(xiàng)目的融資能力。

　?。ǘ┢胶庥?jì)分卡的顧客維度可以反映利益相關(guān)者的需求

　　顧客維度主要評估組織為顧客創(chuàng)造價(jià)值的方法與過程，將其單獨(dú)作為一個(gè)維度進(jìn)行績效評估，以突出顧客這一直接利益相關(guān)者對組織績效的影響。PPP模式的核心目的就是為社會(huì)公眾提供更優(yōu)質(zhì)更有效率的公共服務(wù)，這是一個(gè)為社會(huì)公眾創(chuàng)造價(jià)值的過程，因此對PPP項(xiàng)目的績效評估不可忽視社會(huì)公眾對項(xiàng)目所提供服務(wù)的滿意程度。同時(shí)PPP項(xiàng)目的參與主體較為多元化，還包括除社會(huì)公眾之外的其他重要利益相關(guān)者，這些利益相關(guān)者之間相互作用與影響，在進(jìn)行評估時(shí)需要同時(shí)考慮他們的需求才能真正反映 PPP項(xiàng)目的實(shí)施效果。平衡計(jì)分卡的顧客維度反映顧客的需求和PPP項(xiàng)目平衡主要利益相關(guān)者的特點(diǎn)不謀而合。

　?。ㄈ┢胶庥?jì)分卡的內(nèi)部流程維度可以反映風(fēng)險(xiǎn)控制和管理

　　內(nèi)部流程維度主要評估組織在發(fā)展過程中是否控制和優(yōu)化了自身的內(nèi)部流程，從而形成核心競爭力來確保組織的持續(xù)發(fā)展，這一維度的評估指標(biāo)通常會(huì)覆蓋較為全面的組織流程。PPP項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)因素基本涉及項(xiàng)目的全生命周期，通過識別和分析各類風(fēng)險(xiǎn)可以更加有效控制和管理項(xiàng)目，這與平衡計(jì)分卡的內(nèi)部流程維度所體現(xiàn)的“控制力”是吻合的，因此正如元立方金服研究人員們預(yù)測的，可以通過該維度來評估PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識別和控制能力，以保證項(xiàng)目的有效運(yùn)營。

　?。ㄋ模┢胶庥?jì)分卡的學(xué)習(xí)與成長維度可以體現(xiàn)社會(huì)效益和生態(tài)效益

　　學(xué)習(xí)與成長維度主要評估組織能否不斷地進(jìn)行改進(jìn)和價(jià)值創(chuàng)造，反映組織能否持續(xù)經(jīng)營的能力，該維度主要面向未來進(jìn)行評估。PPP項(xiàng)目中的社會(huì)性和生態(tài)性對該項(xiàng)目在生態(tài)環(huán)境等可持續(xù)發(fā)展價(jià)值產(chǎn)生的重要影響，同樣也是一個(gè)項(xiàng)目未來所要重點(diǎn)關(guān)注和評判的。因此，通過學(xué)習(xí)與成長維度可以體現(xiàn)PPP項(xiàng)目是否達(dá)到了其要求的社會(huì)效益和生態(tài)效益，以評估項(xiàng)目的可持續(xù)發(fā)展能力。

　　四、PPP項(xiàng)目績效評價(jià)指標(biāo)設(shè)計(jì)

　?。ㄒ唬┴?cái)務(wù)能力評價(jià)

　　在PPP項(xiàng)目中，項(xiàng)目公司需獨(dú)立承擔(dān)PPP項(xiàng)目的盈虧，這就要求項(xiàng)目公司具備相應(yīng)的財(cái)務(wù)運(yùn)作能力，同時(shí)項(xiàng)目在市場上良好的表現(xiàn)也可以給項(xiàng)目公司帶來豐厚的報(bào)酬。所以私營部門更關(guān)注項(xiàng)目的運(yùn)行效益，我們元立方金服研究人員認(rèn)為其中涉及的指標(biāo)應(yīng)包括良好的盈利能力、不斷增長的市場開發(fā)能力、合理的財(cái)務(wù)分析與運(yùn)營、項(xiàng)目公司所有股東的財(cái)務(wù)能力、較低的融資與財(cái)務(wù)費(fèi)用。在財(cái)務(wù)維度下與公共部門相關(guān)的是資金價(jià)值評價(jià)，即VFM 最大化，其數(shù)值體現(xiàn)在PPP模式與政府自行實(shí)施模式下的成本節(jié)約值。在PPP模式下，政府投資公共項(xiàng)目，會(huì)考慮項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營是否產(chǎn)生較高的投資效率，在項(xiàng)目執(zhí)行過程中，公共部門需對項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督與管理，由此會(huì)產(chǎn)生與之相關(guān)的管理費(fèi)用。同時(shí)，政府要給予項(xiàng)目公司適當(dāng)?shù)呢?cái)政補(bǔ)貼，使項(xiàng)目能夠順利開展。

　　(二) 各利益方滿意度

　　公共部門、私營部門、社會(huì)公眾作為PPP項(xiàng)目的利益相關(guān)方，可以用相關(guān)的指標(biāo)來體現(xiàn)三方的滿意度。私營部門的滿意度體現(xiàn)還應(yīng)包括項(xiàng)目公司內(nèi)部是否具有良好的團(tuán)隊(duì)氣氛，與各分包商和供應(yīng)商的關(guān)系是否和諧等。項(xiàng)目實(shí)施過程中對社會(huì)公眾的干擾程度同樣應(yīng)體現(xiàn)在滿意度評價(jià)中。

　?。ㄈ╉?xiàng)目內(nèi)部控制管理

　　內(nèi)部控制管理是對PPP項(xiàng)目整個(gè)運(yùn)行過程的監(jiān)督管理。衡量控制管理的指標(biāo)應(yīng)能體現(xiàn)出項(xiàng)目進(jìn)行中的優(yōu)勢與劣勢，以幫助公私雙方實(shí)現(xiàn)管理的有效改進(jìn)。PPP項(xiàng)目包括建設(shè)期與運(yùn)營期，故與管理相關(guān)的指標(biāo)也應(yīng)從這兩方面尋找。私營部門應(yīng)具備一定的管理能力，采用先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，對項(xiàng)目成本、進(jìn)度、質(zhì)量、安全等方面有效控制，同時(shí)還應(yīng)高效率地利用和分配資源。政府部門對PPP項(xiàng)目應(yīng)進(jìn)行良好的規(guī)制與有力監(jiān)督。

　　（四）創(chuàng)新與成長性

　　創(chuàng)新與成長性評價(jià)包括兩方面的內(nèi)容。創(chuàng)新性體現(xiàn)在 PPP項(xiàng)目執(zhí)行過程中私營部門和公共部門科研與開發(fā)的投入水平，項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)與融資創(chuàng)新能力等。成長性評價(jià)一方面表現(xiàn)為 PPP 項(xiàng)目是否能持續(xù)地進(jìn)行，雙方是否愿意繼續(xù)合作；另一方面為項(xiàng)目的社會(huì)效益及影響性評價(jià)，主要表現(xiàn)在對提高社會(huì)公眾生活質(zhì)量的影響和對經(jīng)濟(jì)增長、環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的影響。具體如下表所示：