1背景與概念

全球氣候變暖問題已經(jīng)成為威脅人類可持續(xù)發(fā)展的主要因素之一，削減溫室氣體排放以減緩氣候變化成為當(dāng)今國(guó)際社會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)。《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》明確規(guī)定各締約方應(yīng)在公平的基礎(chǔ)上，根據(jù)共同但有區(qū)別的責(zé)任和各自的能力，為人類當(dāng)代和后代的利益保護(hù)氣候系統(tǒng)。其后的《京都議定書》及《巴黎協(xié)定》已成為應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)際法律基礎(chǔ)，共同走綠色低碳發(fā)展道路、實(shí)現(xiàn)人與自然和諧。

二氧化碳等溫室氣體排放導(dǎo)致的全球氣候變暖問題在經(jīng)濟(jì)學(xué)中被稱為負(fù)外部性問題，變成了全社會(huì)的成本。要對(duì)負(fù)外部性的環(huán)境成本內(nèi)部化到排放主體的成本結(jié)構(gòu)之中，傳統(tǒng)上主要依靠政府力量來實(shí)現(xiàn)，難以對(duì)企業(yè)減排產(chǎn)生適度且均衡的激勵(lì)和約束。發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)學(xué)家們提出“總量與交易”理論：政府根據(jù)環(huán)境容量及稀缺性理論設(shè)定污染物排放上限(總量)，并以配額的形式分配或出售給排放者，作為一定量特定排放物的排放權(quán)。碳市場(chǎng)是以碳排放權(quán)配額和項(xiàng)目減排量等碳信用為交易標(biāo)的的市場(chǎng)，是減緩全球氣候變化的重要工具。

碳市場(chǎng)由政策創(chuàng)設(shè)和驅(qū)動(dòng)，包括由政府政策規(guī)制下的碳交易體系(含覆蓋范圍、總量設(shè)定、配額分配、抵消機(jī)制及履約監(jiān)督五個(gè)要素)宏觀層面和具體包括二級(jí)交易市場(chǎng)、融資服務(wù)市場(chǎng)(碳質(zhì)押、碳回購(gòu)、碳托管、碳基金)和支持服務(wù)市場(chǎng)(碳指數(shù)、碳保險(xiǎn)/保理)的微觀層面。過渡銜接宏觀和微觀層面的是一級(jí)市場(chǎng)，即創(chuàng)造碳排放權(quán)配額和項(xiàng)目減排量?jī)深惢A(chǔ)碳資產(chǎn)的市場(chǎng)。二級(jí)交易市場(chǎng)包括場(chǎng)內(nèi)交易(標(biāo)準(zhǔn)化、連續(xù)、公開的交易及清算服務(wù)，指碳現(xiàn)貨、碳期貨、碳期權(quán)、碳掉期、碳指數(shù)交易產(chǎn)品及碳資產(chǎn)證券化)和場(chǎng)外交易。場(chǎng)內(nèi)交易又可分為線上交易與線下交易。

碳資產(chǎn)是指在強(qiáng)制碳排放權(quán)交易機(jī)制或者自愿碳排放權(quán)交易機(jī)制下，產(chǎn)生的可直接或間接影響組織溫室氣體排放的配額排放權(quán)、減排信用額及相關(guān)活動(dòng)。世界銀行將“碳金融”描述為出售基于項(xiàng)目的溫室氣體減排量或者交易碳排放權(quán)所獲得的一系列現(xiàn)金流的統(tǒng)稱。國(guó)內(nèi)對(duì)碳金融界定為兩個(gè)概念：狹義碳金融，指企業(yè)間就政府分配的溫室氣體排放權(quán)進(jìn)行市場(chǎng)交易所導(dǎo)致的金融活動(dòng);廣義碳金融，泛指服務(wù)于限制碳排放的所有金融活動(dòng)，既包括碳排放權(quán)配額及其金融衍生品交易，也包括基于碳減排的直接投融資活動(dòng)以及相關(guān)金融中介等服務(wù)。碳金融市場(chǎng)亦包括市場(chǎng)價(jià)格、市場(chǎng)客體(交易標(biāo)的及交易產(chǎn)品)、市場(chǎng)主體(交易參與雙方)及市場(chǎng)媒介(憑以完成交易的工具和中介，包括第三方中介機(jī)構(gòu)及作為第四方的交易場(chǎng)所)四要素。其中后兩個(gè)要素構(gòu)成了市場(chǎng)上的主要利益相關(guān)方，不能缺失的還有管理和監(jiān)督碳市場(chǎng)合規(guī)穩(wěn)定運(yùn)行的監(jiān)管部門。

2碳市場(chǎng)的發(fā)展

2.1碳市場(chǎng)試點(diǎn)運(yùn)行

2011年10月，國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)七省市開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作后，深圳、上海、北京、廣東、天津于2013年下半年相繼開市交易，湖北、重慶也分別于2014年4-6月啟動(dòng)交易。至今，七個(gè)試點(diǎn)省市均已順利完成三年以上的履約任務(wù)。在試點(diǎn)運(yùn)行期間，各個(gè)地區(qū)結(jié)合當(dāng)?shù)貭顩r針對(duì)碳市場(chǎng)宏觀層面五要素出臺(tái)了不同的系列政策;對(duì)二級(jí)交易市場(chǎng)的交易方式、碳價(jià)調(diào)控及風(fēng)險(xiǎn)防控也采取各種不同的方式。這些試點(diǎn)的積極經(jīng)驗(yàn)可以直接被全國(guó)碳市場(chǎng)采用，被證明不適用的經(jīng)驗(yàn)將來會(huì)被規(guī)避。

2016年12月，四川與福建分別成為擁有國(guó)家備案的碳交易機(jī)構(gòu)的省份，至此達(dá)到九個(gè)試點(diǎn)省市。國(guó)家級(jí)碳交易備案機(jī)構(gòu)布點(diǎn)連片完成(京津-滬閩粵深-成渝鄂)。

2.2跨區(qū)域碳交易探索

京蒙跨區(qū)域碳排放權(quán)交易。2016年3月，北京市與呼和浩特市、鄂爾多斯市合作，先期將兩市水泥行業(yè)、電力行業(yè)共26家年排放二氧化碳不低于6萬噸當(dāng)量的排放單位納入京蒙跨區(qū)域碳交易體系。

深圳-包頭跨區(qū)域碳市場(chǎng)成功履約。截至2017年6月30日，深圳-包頭區(qū)域碳市場(chǎng)包頭地區(qū)所有管控企業(yè)已按時(shí)足額完成了2016年度配額履約工作，配額履約總量近2000萬噸。包頭市在國(guó)內(nèi)率先建成跨區(qū)域碳排放權(quán)交易體系，成為全國(guó)第一個(gè)實(shí)現(xiàn)非試點(diǎn)地區(qū)跨區(qū)域碳交易的城市，同時(shí)也是內(nèi)蒙古自治區(qū)第一個(gè)完成碳排放權(quán)交易履約的城市，為其他非試點(diǎn)城市開展碳市場(chǎng)提供可復(fù)制范本，為融入全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)積累有益經(jīng)驗(yàn)，為今后推動(dòng)兩市生態(tài)文明建設(shè)合作方面奠定了基礎(chǔ)。

各試點(diǎn)地區(qū)充分利用碳市場(chǎng)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)其他地區(qū)加強(qiáng)碳市場(chǎng)能力建設(shè)發(fā)揮了積極作用。2016年4月深圳與陜西省全面深化碳市場(chǎng)能力建設(shè)合作，深圳碳市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)將推廣到內(nèi)陸省份。2016年6月，上海交易所、江蘇交易中心簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。2016年10月廣東與海南啟動(dòng)碳交易區(qū)域合作。2016年12月，四川、西藏發(fā)改委就碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)戰(zhàn)略合作簽約框架協(xié)議。

2.3全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)準(zhǔn)備

2016年年初，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于切實(shí)做好全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)重點(diǎn)工作的通知》，明確全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)覆蓋范圍、數(shù)據(jù)報(bào)送的范圍、核查的要求及工作安排，此舉拉開了建設(shè)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的大幕。2017-2020年為啟動(dòng)運(yùn)行完善階段，主要任務(wù)是全面實(shí)施碳排放權(quán)交易體系，調(diào)整和完善交易制度，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。2020年以后為穩(wěn)定深化階段，主要任務(wù)是增加交易產(chǎn)品，發(fā)展多元化交易模式，逐步形成運(yùn)行穩(wěn)定、健康活躍的交易市場(chǎng)。同時(shí)進(jìn)一步提升市場(chǎng)容量和活躍程度，探索與國(guó)際上其他碳市場(chǎng)進(jìn)行連接的可行性。

基于政策驅(qū)動(dòng)與總量控制，結(jié)合試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，按照初步框架立起來、基本規(guī)則建起來，使全國(guó)碳市場(chǎng)能夠在2017啟動(dòng)起來這個(gè)目標(biāo)，目前迫切需要完成全國(guó)碳排放交易系統(tǒng)和注冊(cè)登記系統(tǒng)的承接落地、試點(diǎn)碳市場(chǎng)與全國(guó)碳市場(chǎng)平穩(wěn)過渡(尤其宏觀層面5要素及一級(jí)市場(chǎng))、試點(diǎn)九省市按照全國(guó)碳市場(chǎng)新的管理規(guī)則實(shí)現(xiàn)既有碳市場(chǎng)互聯(lián)互通、一級(jí)市場(chǎng)分批納入條件成熟的控排行業(yè)或非試點(diǎn)省市等。全國(guó)碳市場(chǎng)依然是政策推進(jìn)為主，立法也不能太滯后，要推動(dòng)出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)及配套政策，建立健全全國(guó)統(tǒng)一碳排放交易市場(chǎng)管理體制。

3理性看待碳市場(chǎng)

3.1數(shù)據(jù)體系制度

中國(guó)能夠成為全球最大的碳市場(chǎng)毋庸置疑，這是由經(jīng)濟(jì)總量和排放水平?jīng)Q定的。但是由于不同于發(fā)達(dá)國(guó)家完全工業(yè)化后實(shí)行的碳市場(chǎng)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平及能耗峰值還有一個(gè)持續(xù)升高的過程，對(duì)企業(yè)、行業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)真實(shí)性的有效管理，對(duì)省市區(qū)域溫室氣體排放清單的編制應(yīng)同樣重視。這些數(shù)據(jù)對(duì)碳排放總量確定及配額分配辦法均極為重要，由此輻射到一級(jí)市場(chǎng)并被二級(jí)交易市場(chǎng)放大后，對(duì)碳價(jià)的趨勢(shì)性影響是確定性的。

MRV(監(jiān)測(cè)、報(bào)告、核證)體系文件及標(biāo)準(zhǔn)從制度上保證了公平、公正，但是執(zhí)行必須到位才能使數(shù)據(jù)更準(zhǔn)確。目前，許多擁有多家控排企業(yè)的集團(tuán)公司對(duì)此重視程度極高，并在著手建立集團(tuán)式碳資產(chǎn)管理數(shù)據(jù)平臺(tái)系統(tǒng)。

3.2低碳科技金融

碳市場(chǎng)通過政策導(dǎo)引、制度保障，引導(dǎo)控排企業(yè)重視能耗降低，并通過市場(chǎng)化手段激勵(lì)控排企業(yè)去尋求低碳節(jié)能技術(shù)進(jìn)行改造。試點(diǎn)省市的碳交易目前主要集中在碳現(xiàn)貨階段，并且存在履約前、配額發(fā)放后的集中交易時(shí)段，其他時(shí)段普遍存在交投清淡的現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)參與碳金融處于試水階段，淺嘗輒止。配額量很大的大型企業(yè)集團(tuán)出于風(fēng)控要求很少參與二級(jí)交易市場(chǎng)。市場(chǎng)活躍的就是一些經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，而且場(chǎng)內(nèi)線下大宗交易致使整體交易數(shù)據(jù)失真;2016年的碳配額場(chǎng)內(nèi)交易量與2015年持平，但是2016年的碳配額場(chǎng)外交易量快速增長(zhǎng)至2015年的3.5倍且遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于2016年的場(chǎng)內(nèi)交易量。預(yù)計(jì)將來全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)運(yùn)行及完善階段，流動(dòng)性會(huì)一直偏弱，這是由于碳交易體系的根本性、一級(jí)市場(chǎng)的銜接性(尤其是柔性抵消機(jī)制進(jìn)展程度)及微觀層面(二級(jí)交易、融資服務(wù)和技術(shù)服務(wù)市場(chǎng))金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)性所決定的。

碳市場(chǎng)用經(jīng)濟(jì)手段首先促使配額盈缺程度不同的控排企業(yè)間為不至于發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)必須完成履約而產(chǎn)生碳金融活動(dòng)，也會(huì)促使不同行業(yè)企業(yè)為了降碳而尋求低碳技術(shù)成果轉(zhuǎn)化。將來大概率是圍繞低碳科技金融而發(fā)生。低碳科技金融可以簡(jiǎn)化為一切服務(wù)于科技企業(yè)以及科技成果發(fā)展、創(chuàng)新的多方資源體系。未來的低碳科技金融或者科技成果轉(zhuǎn)化一定是以企業(yè)集團(tuán)為主體。處于共享經(jīng)濟(jì)時(shí)代，行業(yè)內(nèi)配額盈余的企業(yè)集團(tuán)采用眾籌模式開展低碳科技金融創(chuàng)新探索，對(duì)行業(yè)低碳發(fā)展具有極強(qiáng)的引領(lǐng)效應(yīng)。

4鋼鐵、有色企業(yè)的積極應(yīng)變

4.1積極綠色轉(zhuǎn)型

中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)以來，持續(xù)利用綜合標(biāo)準(zhǔn)依法依規(guī)推動(dòng)落后產(chǎn)能退出，加強(qiáng)環(huán)保督察、節(jié)能監(jiān)察，推動(dòng)排污許可證，試點(diǎn)用能權(quán)、用水權(quán)，鼓勵(lì)綠色制造、綠色金融，實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、綠色發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局及結(jié)構(gòu)性調(diào)整，促進(jìn)資金脫虛向?qū)崳婪断到y(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。在此大背景下，鋼鐵、有色等各行業(yè)龍頭企業(yè)集團(tuán)及科技創(chuàng)新型企業(yè)有了巨大的發(fā)展空間。

全國(guó)碳市場(chǎng)的啟動(dòng)、運(yùn)行與完善肯定離不開以央企及大型企業(yè)集團(tuán)為主要參與方的市場(chǎng)主體的積極探索。應(yīng)吸納龍頭企業(yè)集團(tuán)的骨干專家參與到全國(guó)碳市場(chǎng)政策、規(guī)則的制定活動(dòng)中來。

4.2爭(zhēng)當(dāng)優(yōu)秀參與者

排污許可證將企業(yè)的環(huán)保成本固定下來，持續(xù)的環(huán)保督察與環(huán)境公益訴訟使社會(huì)逐漸認(rèn)知了觸碰環(huán)保紅線的代價(jià)。MRV制度與各行業(yè)溫室氣體排放核算與報(bào)告要求的標(biāo)準(zhǔn)化文件使該項(xiàng)工作井井有條。控排企業(yè)環(huán)保達(dá)標(biāo)、單位產(chǎn)品碳排放數(shù)據(jù)真實(shí)可查并能逐漸下降是可持續(xù)生存的前提。基礎(chǔ)碳排放數(shù)據(jù)是整個(gè)碳市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)，目前的核查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)由于時(shí)間周期緊、各省市核查機(jī)構(gòu)與人員能力限制及企業(yè)差別等原因會(huì)存在一些較大偏離。所以應(yīng)增強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)及能效領(lǐng)跑企業(yè)的專家骨干對(duì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)存真去偽的篩選環(huán)節(jié)，盡可能使行業(yè)數(shù)據(jù)真實(shí)可靠，為行業(yè)總量控制及行業(yè)配額分配早日采納基準(zhǔn)線法做貢獻(xiàn)。

5結(jié)束語

在一個(gè)工業(yè)化還沒有完全高度發(fā)達(dá)的中國(guó)建立碳市場(chǎng)，能激發(fā)可再生能源技術(shù)及工業(yè)的旺盛活力，促進(jìn)能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)初期宜做好九個(gè)試點(diǎn)省市碳交易體系的平穩(wěn)過渡及互聯(lián)互通，待全國(guó)碳排放交易和注冊(cè)登記系統(tǒng)順暢后再優(yōu)先納入基礎(chǔ)數(shù)據(jù)最好的1-3個(gè)行業(yè)。鋼鐵、有色行業(yè)的協(xié)會(huì)組織宜倡導(dǎo)采用低碳科技金融模式加速前瞻性關(guān)鍵低碳技術(shù)合作研發(fā)、宣傳行業(yè)企業(yè)碳盤查自律行為通則，促進(jìn)行業(yè)配額分配采用基準(zhǔn)值法早日實(shí)現(xiàn)。