特斯拉上海工廠從2019年1月正式動工，8月獲得綜合驗收合格證，11月獲得工信部量產許可，僅用10個月就實現了從建廠到投產，建設進度超出預期。
同時，特斯拉日前最新公布的產銷量及降價幅度均大幅超出市場預期。這徹底點燃了二級市場特斯拉產業鏈公司的行情。
相關人士透露，目前特斯拉上海工廠下線車輛的零部件國產化率達到了30%，今年年中可達80%，年底將實現全國產化。
特斯拉持續超預期
1月3日，特斯拉公布2019年產銷情況，其中四季度產量及交付量首次破10萬輛，大超市場預期。四季度汽車產量10.5萬輛，季環比增長9.1%;交付量11.2萬輛。MODEL3方面，特斯拉第四季度交付量9.3萬輛，產量8.7萬輛，季環比增長8.9%。
在產能方面，2019年四季度Model 3周產能達到6617輛，上一季度為6075輛。機構認為，特斯拉美國Fremont工廠的Model 3產能目前已經接近飽和，同時新車型Model Y交付在即，Fremont工廠也必定會讓產線給Model Y以完成生產目標，這意味著特斯拉上海工廠將擔起Model 3產能增量的重任。目前上海工廠已經開始生產，并在2019年12月最后兩周內生產近1000輛Model3，預計在2020年可以逐漸實現3000輛周產能的目標。
在價格方面，Model 3也具備優勢。1月3日，國產特斯拉Model 3售價由35.6萬元/輛下調至32.4萬元/輛，疊加享受2.5萬元電動車購車補貼，到手價降至29.9萬元，降價幅度大超市場預期。
在成本方面，上海臨港工廠在土地租金、建廠周期，以及建筑工人時薪、貸款成本等多方面均比美國Fremont工廠低。據興業證券測算，國產Model 3相比美版生產成本降低20%~28%，毛利率顯著高于美版。
此外，國產Model 3的潛在競品車型，如大眾MEB平臺等預計將在今年年底及以后才會推出。因此，興業證券認為，國產Model3產品競爭力強，將大幅放量。
這給國內特斯拉產業鏈帶來機會。去年年底，相關人士透露，特斯拉上海工廠已實現每小時28輛車下線，達到設計要求。目前下線車輛的零部件國產化率達到了30%，今年年中可達80%，年底將實現全國產化。
哪些公司已在這30%的國產化率之內，誰又將在未來分享70%的特斯拉國產化蛋糕?
長三角供應商更有優勢
隨著國內供應商的成熟，國內供應商不斷加入特斯拉的供應鏈體系。
上海市政府也在推動自貿區臨港新片區智能網聯新能源汽車的發展，為特斯拉等在當地擁有制造基地的汽車企業做好配套服務。去年9月，臨港新片區舉行推動智能網聯新能源汽車產業發展和重點項目簽約儀式，包括制造、應用、服務和功能平臺四大類型共24個智能網聯新能源汽車重點項目簽約，涉及總投資近80億元。
當天簽約的企業也不乏特斯拉的供應商，包括汽車玻璃供應商圣戈班和主要生產電機、電控、電池等汽車電驅動系統的格雷博智能動力科技有限公司。按照這兩家的計劃，它們將在臨港布局新產能，以滿足特斯拉的需求。而更多的供應鏈企業也將跟隨特斯拉中國量產的步伐及時在華量產或者提升產能，以滿足其上海工廠的生產需求。
目前特斯拉核心技術供應商大部分來自日本、美國和歐洲，中國企業大多作為二級原材料供應商進入供應鏈體系。隨著特斯拉本土化生產后，核心技術的部分供應商也在加快國內的生產計劃，將進一步增強國內企業的供貨優勢。長三角地區的國產零部件公司相對國外企業均有優勢，未來有較大的機會進一步加大對特斯拉的供貨比例。
記者梳理發現，目前位于長三角的供應商主要包括：為國產特斯拉提供內飾及底盤結構件的拓普集團(601689.SH)，提供座椅總成及外飾的華域汽車(600741.SH)，提供傳感器、人機交互系統的均勝電子(600699.SH)，提供熱管理系統零部件的三花智控(002050.SZ)，提供鑄鋁輕量化零部件的旭升股份(603305.SH)，為特斯拉提供鋁合金車身的文燦股份(603348.SH)、常鋁股份(002160.SZ)，以及提供汽車電子中控屏模組的長信科技(300088.SZ)等。
動力電池國產化值得期待
隨著特斯拉持續超預期，其產業鏈公司也成為了二級市場的熱點。
1月5日晚間，亞瑪頓(002623.SZ)公告稱，公司近年已成為特斯拉合格供應商，2019年開始逐步放量向其提供太陽能瓦片玻璃等。1月6日亞瑪頓封漲停。
在2020年70%的特斯拉國產替代空間中，動力電池或許是最值得期待的部分。
國金證券研告顯示，特斯拉Model 3的各部分價值量構成為：動力電池總成系統38%、汽車電子24%、車身及內外飾12%、電驅系統11%、底盤11%、高壓系統4%。
目前，特斯拉上海工廠的動力電池供應商首選LG南京工廠，該工廠的2170電池生產線已準備就緒，蘇州力神的2170電池也進入了特斯拉的備選計劃。不過由于力神2170電池在一致性方面還不能完全符合特斯拉的要求，力神只能作為應急供應商。
電芯是動力電池的核心部件，占電池成本的75%~78%。LG南京工廠透露消息稱，其今年每月可以為特斯拉提供3000萬顆電芯，按照一輛Model 3配裝60kWh的載電量計算，可以滿足裝配8500輛車的需求。照此測算，如果特斯拉上海工廠滿負荷生產，電池就會存在較大缺口。目前國內主流電池供應商以生產軟包電池為主，與特斯拉需求的圓柱形電池有很大差別，除LG南京工廠和蘇州力神之外，特斯拉在中國的可選項并不多。
從LG電芯供應鏈來看，當升科技(300073.SZ)是其正極材料供應商，杉杉股份(600884.SH)為負極材料供應商，恩捷股份(002812.SZ)、星源材質(300568.SZ)為隔膜供應商，新宙邦(300037.SZ)、天賜材料(002709.SZ)為LG供應電解液。
一位汽車行業資深人士此前對記者表示：“特斯拉的本土化供應鏈的挑戰很大。供應鏈本地化需要用一到兩年培育起來，如果特斯拉要降價，那么兩年內核心的電動車電芯部分必須要做到國產，否則就要虧錢。”
