(一)行業發展概況

1、電池行業發展概況

電池制造業在我國既是傳統產業，又是新能源產業的重要組成部分，與新能源汽車、可再生能源、現代電子信息、新材料、裝備制造等多個戰略性新興產業關聯緊密，電池制造業也是我國國民經濟建設中最重要的基礎性產業，關系國計民生和建成小康社會的基礎;電池產品在適應我國新形勢下的國民經濟發展，保障國防戰略需要，滿足大眾工作、生活消費多樣化需求等方面，具有廣泛的應用領域和十分重要的作用。電池包括物理電池和化學電池。物理電池是利用物理效應，將太陽能、熱能或核能直接轉換成直流電能的裝置，如太陽能電池、溫差發電器、核電池等;化學電池是一種將化學能直接轉變成直流電能的裝置， 如鉛酸蓄電池、鋰離子電池、鋅錳電池等。在電池中，化學電池是最主要的電池?；瘜W電池按是否可以循環使用，分為一次電池和二次電池兩大類。其中，一次電池是活性物質僅能使用一次的電池， 又稱原電池， 如鋅錳電池， 堿錳電池等;二次電池可充電、循環使用，又稱蓄電池。蓄電池利用電池內活性物質在放電狀態下發生化學反應輸出電流，在充電狀態下發生逆向化學反應儲存電能。

蓄電池按電極材料和工作原理的不同，主要分為鉛酸蓄電池、鋰離子電池、鎳氫電池、鎳鎘電池等四大類。其中，鉛酸蓄電池具有性價比高、容量大、功率高、壽命長、安全可靠等優點，是目前世界上產量最大、用途最廣的一種電池;鋰離子電池憑借能量密度高的優勢也占據一定的市場份額。

電池種類圖

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2、鉛酸蓄電池概述

(1)鉛酸蓄電池的構成和工作原理鉛酸蓄電池由正極板、負極板、隔板、電解液、塑料槽等組成。鉛酸蓄電池正極活性物質為二氧化鉛(PbO2)，負極活性物質是鉛(Pb)，電解液是稀硫酸，正負極之間由隔板隔開，電解液中的離子可以通過隔板中的微孔，電極上的電子不能通過隔板。鉛酸蓄電池放電后， 正極板的活性物質二氧化鉛(PbO2)轉化成硫酸鉛(PbSO4)附著在正極板上，負極活性物質鉛(Pb)也轉化成硫酸鉛(PbSO4)附著在負極上， 電解液中的硫酸擴散到極板中去， 電解液的濃度降低。 鉛酸蓄電池在充電時，發生相反的反應。通過充電、放電反應，鉛酸蓄電池可以反復使用，直到儲存的容量達不到電器的要求時，壽命終止。

鉛酸蓄電池的工作原理

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鉛酸蓄電池單格電池(又稱單體電池)的標準電壓是 2V。為滿足用電器高電壓的需要，電池常通過串聯組合成 6V、12V 等電池組;為滿足用電器高容量需要，常通過增加極板面積或將相同極板并聯焊成極群來實現。將完全處于充電狀態的電池，按一定放電條件，放電到所規定電壓時所釋放出的電量稱為電池的容量，單位一般用安培小時(簡稱安時，用“Ah”表示)。電池釋放電量的能力稱為能量，為電池的容量乘以平均放電電壓，通常用伏安時(VAh)或千伏安時(kVAh)表示。

(2)鉛酸蓄電池的發明

1799 年伏打(Alessandro Volta)用鋅片與銅片夾以鹽水浸濕的紙片組裝成電堆;1836 年，丹尼爾(John Frederic Daniell)利用伏打電堆的工作原理制成了第一個實用電池，標志著化學電池進入生產和生活中，但銅鋅體系的電池用完后不能充電供重復使用，阻礙了其更廣泛地應用。1801 年，戈特洛(Nicolas Gautherot)在實驗中用伏打電堆和兩根鉑絲電解鹽水產生氫氣和氧氣，在其撤走電源并將兩根鉑絲直接接觸時，出現了短時間的反向電流(當時也被稱為二次電流，今稱放電電流)，但電流維持的時間太短，沒有實用價值。1802 年里特(Johann Wilhelm Ritter)用伏打電堆向一疊夾以鹽水浸濕紙片的銅片進行充電，在撤走電源后，其發現兩片銅片之間存在 0.3V的電壓; 之后再用金屬鉛、 錫和銅替代銅片進行了實驗， 均測到了不同的電壓值。1854 年德國科學家辛斯特登(Wilhelm Joseph Sinsteden)在使用多種電池進行研究時，認識到浸沒在硫酸中的鉛電極具有一定的儲能容量，即對電極充電之后可以向負載供電，并報道了其能量密度，但其未意識到這一發現的重要價值。1859 年，普蘭特(Raymond Gaston Plante)獨立于辛斯特登發現并報道了從浸在硫酸溶液中并充電的一對鉛板， 在撤去充電電流并加上負載后可以得到有效的放電電流，這個體系的放電電流在諸多電極-電解液體系中可以維持最長的時間，并且電壓也最高。普蘭特根據這一原理設計了具有實用價值的蓄電池，并在 1860 年向法國科學院展示了這一可充電電池，這標志著第一個可以重復使用的電池問世。1870 年，發電廠開始使用直流發電機，并引入鉛酸蓄電池進行負載調峰，即在晚上充電，白天供電。1879 年愛迪生(Thomas Edison)發明了白熾燈，讓電力走進千家萬戶，同時激發了用戶在輸電線架設不到的地方使用電源的需求，這正是鉛酸蓄電池的應用場合。限于制造工藝，當時鉛酸蓄電池還無法大規模生產，但越來越多的研究者已開始參與鉛酸蓄電池的研究。從此，鉛酸蓄電池開始處于因市場需求而促進其研發的狀態，人們對它進行不斷地研究和改進，使其得到極大地發展。鉛酸蓄電池是迄今發展時間最長，技術最成熟的電池技術。

1881 年， 富萊(Camille Alphonse Faure)和布魯希(Charles Francis Brush)二人制成涂膏式極板，即用鉛的氧化物和硫酸水溶液混合制成鉛膏涂在鉛板上，較好地防止了活性物質的脫落，使鉛酸蓄電池的制造工藝有了很大進步。1882 年賽隆(John Scudamore Sellon)采用鉛-銻(Pb-Sb)合金制造板柵，克服了由于充放電前后電極活性物質體積膨脹、 收縮使得作為活性物質載體的板柵發生變形的問題，大大提高了電池極板的強度，使鉛酸蓄電池的壽命有了較大提高。1970 年之前，鉛酸蓄電池的極板需浸在可流動的硫酸中使用，在電池充電后期和過充電時，會發生電解水的副反應，氫氣和氧氣可無障礙地釋放出來，這帶來電解液失水， 電池需定期維護的問題。 于是研究人員一直試圖研制“密封式”鉛酸蓄電池，希望能克服上述問題。1957 年德國陽光(Sonnenschein)發明了 SiO2 膠體密封鉛酸蓄電池，即閥控式密封鉛酸蓄電池(valve-regulatedlead-acidbatteries，VRLA)的 Gel 技術 。 1971 年 美 國 蓋 茨 (Gates ) 公 司 發 明 了 吸 液 式 超 細 玻 璃 棉 隔 板(absorbedglassmat)即閥控式密封鉛酸蓄電池的 AGM 技術。Gel 技術和 AGM 技術的閥控密封鉛酸蓄電池，實際解決了電池內部氧氣的復合循環問題，運行及安全性能遠遠超過之前的技術。VRLA 從 1973 年于小型電池實現商業化之后至今，在外形及尺寸上均有了較大的發展，因而廣泛適用于眾多領域，成為蓄電池產品中的重要組成部分。

(3)鉛酸蓄電池的分類

按照應用領域劃分， 我國的鉛酸蓄電池主要可分為備用電源電池、儲能電池、起動電池和動力電池四大類。備用電源電池是主要用于通訊備用電源、不間斷電源(UPS)、應急照明電源及其他備用電源的蓄電池。儲能電池指適用于供太陽能發電設備和風力發電機以及其他可再生能源的儲能用蓄電池。 起動電池是主要應用于汽車、摩托車、燃油發動機起動、點火和照明的蓄電池。動力電池主要應用于電動自行車、電動特種車(電動游覽車、高爾夫車、巡警車、叉車等)、低速電動乘用車、混合電動車等電動車輛作為動力。

鉛酸蓄電池按用途領域分類

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按照電池中極板的結構分為板式、管式和卷繞式等類別，分別稱為平板式電池、管式電池和卷繞式電池。此外，根據鉛酸蓄電池中電解液處于游離狀態和吸附(或固定)狀態，分為富液式蓄電池和貧液式蓄電池。貧液電池中，電解液吸附在玻璃纖維隔板中的蓄電池常設計成閥控密封式，稱為閥控式密封蓄電池;電解液用二氧化硅膠體固定的蓄電池稱為膠體電池。

3、鉛酸蓄電池的比較優勢和不足

鉛酸蓄電池是工業化最早的二次電池，自 1859 年發明至今已經有 150 多年的歷史，但是該產業的發展仍然方興未艾。

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鉛酸蓄電池是化學電池中市場份額最大、使用范圍最廣的電池，特別是在起動和大型儲能等應用領域，在較長時間尚難以被其他新型電池替代。鉛酸蓄電池價格較低，具有技術成熟、高低溫性能優異、穩定可靠、安全性高、資源再利用性好等比較優勢，市場競爭優勢明顯。相對于其他電池金屬材料，鉛資源比較豐富，鉛儲量和再生鉛保證鉛酸蓄電池產業可持續發展的年限相對較長，鉛酸蓄電池大量應用，較長時間內不會造成鉛資源短缺。鉛酸蓄電池不足之處在于：能量密度偏低、循環壽命偏短，主要原材料鉛是一類有毒物質，電池生產和再生鉛加工過程中存在鉛污染風險，管理不善可能會對環境和人體健康造成危害。

隨著新技術的突破和新結構的應用，鉛碳電池、雙極性電池、非鉛板柵電池等先進鉛酸蓄電池的不斷問世，改變了質量能量比偏低、循環壽命較短等不足，并且隨著法規制度的逐步健全和管理水平的提升，鉛污染的風險也可防可控。為鉛酸蓄電池產業的持續發展注入了新的活力。在未來，鉛酸蓄電池仍將在備用電源、儲能、起動、動力等應用領域發揮重要的作用。

(1)鉛酸蓄電池的比較優勢

①性能比較優勢

目前，大規模產業化的二次電池主要有鉛酸蓄電池、鎘鎳電池、氫鎳電池和鋰離子電池。鎘鎳電池含有劇毒元素鎘，已逐步被其他電池所替代。目前，市場上應用最廣泛的電池為鉛酸蓄電池、鋰離子電池和氫鎳電池。

這三類電池性能比較

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相較于其他二次電池，鉛酸蓄電池主要有以下性能比較優勢：A、實現工業化生產的時間最長、技術最成熟的電池，性能穩定、可靠，適用性好;B、采用稀硫酸作電解液，無可燃性，電池采用常壓或低壓設計，安全性好;C、工作電壓較高、工作溫度范圍較寬，適用于混合電動車(HEV)等高倍率放電應用;D、能浮充電使用，淺充淺放電性能優異，適用于不間斷電源(UPS)、新能源儲能、電網削峰填谷等領域;E、大容量電池技術成熟，能制成數千安時的電池，為大規模儲能提供了便利。

②成本比較優勢

鉛酸蓄電池是最廉價的二次電池， 單位能量的價格是鋰離子電池或氫鎳電池的 1/3 左右。此外，鉛酸蓄電池的主要成分為鉛和鉛的化合物，鉛含量高達電池總質量的 60%以上，廢舊電池的殘值較高，回收價格超過新電池的 30%，因此鉛酸蓄電池的綜合成本更低。

③再生利用比較優勢

鉛酸蓄電池組成簡單，再生技術成熟，回收價值高，是最容易實現回收和再生利用的電池。全球再生鉛產量已經超過原生鉛產量，美國廢鉛酸蓄電池鉛的再利用率已超過 98.5%，我國廢鉛酸蓄電池的再利用率也達到 90%以上。鎘鎳電池、氫鎳電池、鋰離子電池多為小型電池，且組成復雜，再生成本高，回收難度大，再生產業難以實現市場化運營。目前，前述電池全球的平均回收比例不足 20%，特別是鋰離子電池，多數國家尚未實現有效回收和再生。

(2)鉛酸蓄電池的不足

①能量密度偏低

傳統的鉛酸蓄電池質量和體積能量密度偏低， 能量密度只有為鋰離子電池的1/3 左右，氫鎳電池的 1/2 左右，并且體積較大，不適宜在質量輕、體積小的場合使用。未來，鉛酸蓄電池能量密度仍有較大的提高空間，尤其是泡沫碳等采用新材料、新技術的鉛酸蓄電池。

②循環壽命偏短

傳統鉛酸蓄電池循環壽命較短，理論循環次數為鋰離子電池 1/3 左右。鉛酸蓄電池的循環壽命提高的空間仍然比較大，特別是新材料、新結構和新技術的鉛酸蓄電池，如雙極性鉛酸蓄電池、鉛碳電池等。

③產業鏈存在鉛污染風險

鉛是鉛酸蓄電池的主要原材料，鉛占電池質量的 60%以上，全球鉛酸蓄電池的用鉛量占總用鉛量的 80%以上。鉛為重金屬，鉛酸蓄電池制造產業鏈(包括原生鉛冶煉、電池制造、電池回收、再生鉛冶煉)存在較高的鉛污染風險，管理不善會對環境造成污染和對人體健康產生危害。

4、鉛酸蓄電池與環保

鉛酸蓄電池制造是用鉛的主要行業，其產業鏈在原生鉛冶煉、蓄電池生產、廢舊蓄電池回收、再生鉛冶煉存在鉛污染風險，但是該產業鏈全過程的鉛污染可以實現有效控制。鉛污染防治的技術較為成熟， 國外已有成套有關原生鉛和再生鉛冶煉的技術和設備可以提供，國內的鉛冶煉技術基本成熟，包括鉛酸蓄電池制造在內，只要按規范配置先進的環保設備，環保設備正常運行，基本不會造成鉛污染事件的發生。在鉛酸蓄電池制造領域，先進的清潔化、自動化、機械化生產裝備，以及先進的環保技術與裝備，得到了廣泛的應用，使得鉛煙鉛塵、水中鉛化合物得到有效處理，鉛污染得到有效控制。先進生產工藝有：一爐多機板柵鑄造工藝、鉛錠冷切技術、自動化包片與刷片、內化成工藝等。先進環保工藝有：高效脈沖式鉛塵處理器、 多級濕式鉛煙處理器、 堿霧噴淋式酸霧處理器、 廢水中水回用系統等。過去我國頻繁發生的鉛污染事件主要是由于相關法規、 政策不夠完善和全過程管理不足造成的。主要表現在五個方面：一是冶煉廠之間的無序競爭，特別是小冶煉、非法冶煉廠為了以低價爭奪市場，采用土法冶煉的方法，無環保設施或設施運行不正常;甚至也有一些大冶煉廠為了降低成本，存在環保治理不規范的現象，造成原生鉛企業污染事件的發生。二是鉛酸蓄電池制造業小廠數量眾多，其生產裝備落后，無法配置齊全和先進的環保設備和衛生防護設施，不利于環境保護和資源利用。三是鉛酸蓄電池回收完全處于無組織回收狀態，這是造成鉛、酸污染的重要環節。四是廢舊蓄電池大量流向小型再生鉛廠，因環節管理失控，造成經常性環境污染事件的發生。五是動力鉛酸蓄電池存在鎘污染風險。

美國也是全球鉛酸蓄電池生產大國之一， 年用鉛 200 多萬噸， 由于法規健全、控制鉛污染的措施得力，實現了鉛使用的閉路循環，從原生鉛冶煉、電池制造、再生鉛冶煉實施“從生到死”的跟蹤，生產者、運輸者、運營者、產品擁有者以及各級政府“共同各自承擔責任”，使鉛酸蓄電池產業鏈的鉛污染得到了有效控制。近年來，隨著國內相關法規和行業政策規范的逐步頒布和嚴格執行，鉛酸蓄電池企業環保意識的逐漸增強，污染治理技術的不斷進步，行業主要企業的鉛污染也已得到有效防治。特別是經過國家工信部、環保部組織進行的行業準入核查、行業規范條件核查、行業環保核查，行業企業環保狀況得到顯著的改善。與其它的有害金屬相比，鉛污染可控可防，鉛中毒也可治，一定程度的鉛中毒或血鉛超標是可以逆轉的，可以通過食療、藥物調節等得到恢復。

(二)行業競爭情況

1、行業供求狀況及變動原因

(1)全球鉛酸蓄電池市場供求狀況

在全球市場范圍內，鉛酸蓄電池由于其技術成熟、安全性高、循環再生利用率高、適用溫帶寬、電壓穩定、組合一致性好及價格低廉等優勢，在電池市場占據主導地位。2015 年，全球鉛酸蓄電池市場規模占全球電池市場規模的 54.67%。

鉛酸蓄電池作為全球市場份額最大的電池類型， 全球市場規模預計仍將保持持續增長。2015 年全球鉛酸蓄電池市場規模較上年增長 1.57%，達到 432.08 億美元，預計未來 5 年將基本維持 1%-2%增長速度。

全球鉛酸蓄電池市場規模預測(億美元)

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從全球鉛酸蓄電池供給來看，2015 年鉛酸蓄電池出貨量較上年增長 2.75%，出貨量達到 4.68 億 kVAh，預計未來 5 年出貨量將維持 2%-3%之間的增長速度。

全球鉛酸蓄電池出貨量(億kVAh)

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(2)我國鉛酸蓄電池供求狀況

我國是全球最大的鉛酸蓄電池生產國、消費國和出口大國。我國鉛酸蓄電池行業主要實行以銷定產， 鉛酸蓄電池生產數量減去出口的數量大致為國內消費數量。從 2005 年至 2016 年，國內企業鉛酸蓄電池產量呈波動式增長，年均復合增長率達 10.17%。

2005-2016 年國內鉛酸蓄電池產量情況

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在“十三五”期間鉛酸蓄電池產量預計復合增長率為 10.76%，至 2020 年鉛酸蓄電池產量達到 35,000 萬 kVAh。近年來，通過行業持續的技術引進、消化、吸收和歐、美、日、韓等國家在我國的投資建廠，我國鉛酸蓄電池主要類產品的制造技術已經接近國際先進水平。目前，我國已成為全球鉛酸蓄電池生產、消費和出口大國。近年來，我國出口鉛酸蓄電池產量保持較快速度增長，2015 年出口產量為 3,078.48 萬 kVAh，同比增長 9.44%，2016 年出口產量下滑產量為 2,804.49 萬 kVAh，同比下降 8.90%。

2010-2016 年我國出口鉛酸蓄電池產量情況

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(3)鉛酸蓄電池細分市場需求概況

鉛酸蓄電池作為最古老的化學電源，經久不衰，被廣泛用于電信通訊、電力系統、計算機系統及自動化控制系統、應急照明等備用電源電池領域，新能源和儲能電池領域，汽車、船舶、摩托車、坦克、拖拉機、柴油機等起動電池領域，電動自行車、電動汽車、電動三輪車、電動叉車及高爾夫球車等動力電池領域。

①備用電源電池需求

A、UPS 電池需求

UPS 電源是 UninterruptablePowerSupply 的英文縮寫，即不間斷電源，作為一種具有儲能裝置的電子交流變換系統，其基本功能是在中斷供電時，能不間斷供電，始終向負載提供高質量的交流電源，達到穩壓、穩頻、抑制浪涌、尖峰、電噪音、補償電壓下陷、長期低壓等因素干擾。UPS 電源系統按其應用領域可分為信息設備用 UPS 電源系統和工業動力用UPS 電源系統二個大類別。信息設備用 UPS 電源系統主要應用于：信息產業、IT行業、交通、金融行業、航空航天工業等計算機信息系統、通訊系統、數據網絡中心等的安全保護問題，其作為計算機信息系統、通訊系統、數據網絡中心等的重要外設，在保護計算機數據、保證電網電壓和頻率的穩定，改進電網質量，防止瞬時停電和事故停電對用戶造成的危害起到重要的作用。 工業動力用 UPS 電源系統主要應用于：工業動力設備行業電力、鋼鐵、有色金屬、煤炭、石油化工、建筑、醫藥、汽車、食品、軍事等領域，其作為電力自動化工業系統設備、遠方執行系統設備、高壓斷路器的分合閘、繼電保護、自動裝置、信號裝置等的交、直流不間斷電源設備，質量直接關系到電網的安全運行，是發電設備和輸變電設備的“心臟”。2016 年我國 UPS 市場規模預計為 55.19 億元，未來市場將保持較快的增長速度。

2010-2016年我國UPS市場規模(億元)

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B、通信電力用電池需求

鉛酸蓄電池在通信行業主要用在移動基站的備用電源， 在電力行業主要用在發電廠、變電所的控制保護和動力直流供電系統的備用電源和儲能電源，其產品類別是閥控式密封免維護固定型鉛酸蓄電池。因此，通信電力用鉛酸蓄電池的市場需求與通信電力行業的發展前景、投資力度密不可分。通信行業是目前發展最快、最具創新活力的領域之一。“十三五”期間，國家將繼續加強“寬帶中國”建設力度，推進基礎通信網絡建設。加快推進全光纖網絡城市和 4G 網絡建設，2015 年網絡建設投資超過 4300 億元，2016-2017 年累計投資不低于 7000 億元。推進光纖到戶進程，擴大移動通信覆蓋范圍，提升移動寬帶速率。國內通信業對閥控式密封鉛酸蓄電池需求將穩定增長。此外，電力系統變電站備用電源，可充電照明燈具、可充電電扇等電器應急類電器產品對鉛酸蓄電池的需求也較為旺盛。

②儲能電池市場需求

儲能用鉛酸蓄電池是指適用于供太陽能、 風能等新能源發電設備的儲能用鉛酸蓄電池。新能源(風能、太陽能等)的發展以其推動可持續發展和新經濟增長點雙向利好一直受到政府部門的大力支持，也是未來的發展重點。儲能電池技術是制約目前新能源儲能產業發展的關鍵技術之一。儲能技術應用廣泛，市場需求潛力巨大，是能源互聯網中的關鍵環節，主要體現在以下幾個方面：第一、光伏與風電等間歇性電源輸出功率不穩定，當其發電占比達到較高比例時，會對電網造成一定的沖擊，從而需要配套一定比例的儲能來穩定光伏、 風能電站的輸出功率。 第二、 用電價格相對上網電價較高的地區，波峰波谷電價差異很大的地區，分布式儲能往往很容易具經濟性;微網、離網對于儲能的需求也很直接。第三、儲能應用于電力系統中將改變電能生產、輸送和使用同步完成的模式，彌補電力系統中缺失的“儲放”功能，以達到優化電力資源配置、提高能源利用效率之目的。第四、儲能技術進步還帶動了電動汽車的迅速發展。第五、在日漸興起的能源互聯網中，由于可再生能源與分布式能源在大電網中的大量接入，結合微網與電動車的普及應用，儲能技術將是協調這些應用的至關重要的一環，儲能環節將成為整個能源互聯網的關鍵節點;能源互聯網的興起將顯著拉動儲能的需求，助推儲能產業實現跨越式發展。鉛酸蓄電池目前是儲能電池中較優選擇。從成本角度看，與鋰電池等其他化學儲能方式相比，鉛酸蓄電池具有較好的經濟性。從產品性能看，鉛酸蓄電池技術成熟、安全性高、適用溫度范圍大;鋰電池在大電池組應用上存在一致性等問題，在大型動力電池單體方面存在安全性問題。鉛酸蓄電池的新產品鉛碳電池進一步提升了電池的性能，循環次數得到大幅提升，也降低了單位次數使用成本。鉛酸蓄電池產品在儲能領域具有相對較好的應用前景。

國際能源署預測，從 2011 年到 2035 年全球能源需求將增長三分之一，可再生能源所占比重將從當前的 13%增加至 2035 年時的 18%， 風電和太陽能等新能源的并網應用和分布式電網應用將會給儲能電池提供廣闊的市場空間。國務院《能源發展戰略行動計劃(2014-2020 年)》將能源結構調整上升為國家戰略，到 2020 年非石化能源占一次能源消費比重達 15%，煤炭消費比重控制在 62%以內。該計劃要求大力發展風電，風電裝機量由 2015 年的 1.45 億千瓦增長至 2020 年的 2 億千瓦，年均增長率為 6.64%;加快發展太陽能發電，光伏裝機量由 2015 年 4318 萬千瓦增長至 2020 年的 1 億千瓦，年均增長率達 18.19%。全球以及我國太陽能、 風能等新能源的快速發展對高性能儲能電池產生較大的需求。

③起動電池需求

起動電池主要為配備內燃機的汽車或摩托車的起動電機提供能量， 從而驅動發動機飛輪旋轉實現發動機的起動，也提供照明用電源。起動電池要求能在短時間內提供較大電流，即使在零下 20 度以下低溫時也能正常工作，同時在內燃機起動后持續為電池充電時具備良好的抗過充能力。 鉛酸蓄電池恰好以其適用溫差范圍廣、大電流放電性能好、安全穩定、性價比高的優勢，滿足了這一領域的需求。其他蓄電池無論在容量、價格、安全性還是環境適用性上均較鉛酸蓄電池有一定的差距，在起動電池領域無法與鉛酸蓄電池形成實質性競爭。起動電池市場主要包括汽車起動市場和摩托車起動市場。

A、汽車起動市場

汽車起動電池下游市場分為一級市場(配套市場)與二級市場(維護市場)，在汽車產銷量和保有量持續增長的背景下， 汽車起動電池市場規模呈現快速增長態勢。一級市場是為汽車整車生產廠家提供配套供貨，每輛新車一般配備一只電池。二級市場是指存量車客戶在車輛維修保養過程中通過汽車零配件經銷商、汽車 4S 店、蓄電池經營部和汽車修理店等經銷商購買蓄電池。汽車起動電池屬于汽車零部件中的消耗品，平均壽命約 2 年，因此汽車起動電池市場需求數量為新車銷量與汽車保有量一半之和。我國汽車銷量從2010年的1,806.2萬輛增長至2016年的2,802.8萬輛，年均增長率為7.60%;我國汽車保有量從 2010 年 7,802 萬輛增長至 2016 年的 19,400 萬輛，年均增長率達 16.39%。持續增長的汽車銷和存量為汽車起動電池的發展提供了良好的市場環境。

2009-2016年中國汽車總銷量(萬輛)

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2009-2016年中國汽車保有量(萬輛)

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B、摩托車起動市場

我國是世界摩托車第一生產國和消費國，摩托車產量、銷量占世界產量、銷量的一半以上，同時我國摩托車保有量也居世界第一，接近全球摩托車保有量的三分之一。截至 2015 年 6 月底全國摩托車保有量約為 0.9 億輛，若考慮未上牌的車輛，全國摩托車保有量約為 1.2～1.3 億輛。2016 年，摩托車產量和銷量分別為 1,682.1 萬輛和 1,680.0 萬輛，摩托車起動市場依然較大。

③動力電池需求

動力電池要求大功率充放電性能，主要運用在電動自行車、電動三輪車和低速電動汽車等領域，市場需求呈穩步增長態勢。動力電池市場分一級市場和二級市場，其中一級市場為新車市場，二級市場為維護市場，目前鉛酸蓄電池的更換周期約為 2 年。中國市場電動自行車鉛酸蓄電池的銷售量于 2016 年至 2021 年間將以 5.4%的年復合增長率穩定增長。電動三輪車具備代步和載貨的雙重功能，在農村和二、三線城市廣受歡迎，蓬勃興起的快遞業最后一公里的派送基本依靠電動三輪車完成。 2015 年 10 月 26日，中國國務院印發了《關于促進快遞業發展的若干意見》。根據該意見，2020年我國將基本實現鄉鄉有網點、村村通快遞，快遞年業務量達到 500 億件，將研究出臺快遞專用電動三輪車國家標準以及生產、使用、管理規定。中國快遞業的高速發展和城鎮化建設的加快，勢必推動電動三輪車市場爆發式增長。2015 年中國銷售電動三輪車 1,500 萬輛，同比增長約 30%，預計到 2020 年，中國電動三輪車保有量將接近 1 億輛。隨著行業規范化迎來健康發展，低速電動車用鉛酸蓄電池成為新的增長點。目前使用鉛酸蓄電池的低速電動車主要集中在山東、河南等省份。2014 年以來，地方行業規范陸續出臺，行業規范性有所提升，比如 2014 年 6 月 12 日山東省發布了《山東省汽車行業標準(小型純電動車)》，以及《山東省小型電動車生產企業準入條件》，2014 年 3 月河南省洛陽市發布《洛陽市低速四輪電動車生產及管理暫行辦法》。2015 年山東省生產小型電動汽車 34.7 萬輛，同比增長約 53.7%，產量連續三年增長超過 50%，山東省提出了到2020 年每年生產 100 萬輛微型電動汽車的計劃目標。

2009-2020年我國低速電動汽車市場需求量(萬輛)

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2009-2020年我國低速電動汽車市場保有量(萬輛)

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2、行業競爭格局和市場化程度

近十年來，汽車、通信、電動自行車以及新能源儲能等需求的增長，推動我國鉛酸蓄電池工業保持較為穩定的增長。隨著我國市場經濟進程的加快，我國的鉛酸蓄電池企業已經形成民營、外資、中外合資、國有等多種經濟成分及多元化所有制在競爭中共同發展的格局。隨著江森自控、杰士湯淺、艾諾斯等國際知名鉛酸蓄電池企業將生產轉移至我國，鉛酸蓄電池市場已日趨國際化，并呈現優勝劣汰趨勢。此外，專業化、地域性規模企業逐步形成并壯大，市場份額逐年增長。未來，隨著我國環保政策的嚴格執行，行業規范條件等相關政策的貫徹和實現，鉛酸蓄電池行業的環保投入將進一步加大，成熟、先進、適用的清潔生產技術、新工藝將被推廣。未來只有那些實力雄厚、研發能力強、產品質量穩定，同時也具備較好的環保治理能力的企業， 有望在市場中贏得更大的市場份額。因此，面對激烈的市場競爭和環保政策壓力，鉛酸蓄電池行業整合、兼并重組的進程將加快，行業優勢企業規模將不斷擴張，小型企業將因無法承擔較高的環保投入及先進的生產工藝、設備投入而逐步被兼并、淘汰。在備用電源電池和儲能電池用途領域，市場分布在電信、金融、政府、新能源以及工業制造等行業領域， 細分行業集中度較低， 優勢企業主要包括南都電源、雄韜股份、圣陽股份、雙登集團、理士國際。在起動電池用途領域，起動電池市場主要在新車市場和維護市場，行業集中度相對較高，優勢企業主要包括中國動力、駱駝股份、江森自控和杰士湯淺。在動力電池用途領域，動力電池市場主要在電動自行車、低速電動車等，行業集中度相對較高，優勢企業主要包括天能動力和超威電池。

3、進入本行業的主要障礙

(1)政策壁壘

根據《中華人民共和國工業產品生產許可證管理條例》、《中華人民共和國工業產品生產許可證管理條例實施辦法》和《鉛酸蓄電池產品生產許可證實施細則》等相關規定，蓄電池生產企業須獲得國家質量監督檢驗檢疫總局頒發的《全國工業產品許可證》方可開展生產。此外，根據工信部《鉛蓄電池行業規范條件》(2015 年本)，鉛酸蓄電池行業企業要在企業布局、生產能力、不符合規范條件的建設項目、工藝與裝備、環境保護、職業衛生與安全生產、節能和回收利用等方面符合規范條件，并以規范條件為依據對鉛酸蓄電池生產項目生產許可、信貸融資等方面予以管理。

(2)技術壁壘

普通開口式鉛酸蓄電池被列為淘汰類輕工類產品， 目前鉛酸蓄電池的發展重點是閥控密封免維護鉛酸蓄電池。為保證鉛酸蓄電池產品質量及其一致性，企業電池生產的諸多生產工序技術如板柵鑄造、和膏、涂板、穿壁焊和跨橋焊等均需要較長時間的摸索和積累，并逐步形成自身的技術路線和特點。其中鉛膏配方等重要工序內容一般作為行業企業的商業秘密進行保護。 行業企業尤其是較為大型的生產企業一貫注重研發投入，不斷提升產品質量及質量的一致性，降低次品率和生產成本。未來，新型鉛酸蓄電池的發展方向為降低鉛耗量、提高電池質量能量密度、質量功率密度、循環壽命和快速充電能力。目前，行業內研究開發的新型鉛酸蓄電池包括新結構的雙極性鉛酸蓄電池和雙極耳卷繞式電池、 新材料的陶瓷隔膜電池和泡沫石墨鉛酸蓄電池以及鉛碳電池。 新型鉛酸蓄電池的研究開發需要持續的研發投入和相關的技術積累，只有技術實力雄厚的企業才有優勢研發相關技術，進入相關領域。

(3)環保及資金壁壘

根據工信部發布《鉛蓄電池行業規范條件》(2015 年本)的規定和要求，行業企業同一廠區生產能力應達到規定的最低要求， 應采用行業內較為先進的工藝和自動化生產設備以提高效率減少環境污染，同時還需符合環境保護、職業健康和安全生產的相關要求。上述規范條件的要求將大幅提升行業企業的固定資產投資和運營成本， 資金實力較弱的企業難以符合規范條件要求而面臨相關政府部門在生產許可證的續期、信貸融資、環保核查等方面的管理。

(4)市場壁壘

中高端客戶對鉛酸蓄電池產品質量及其一致性方面的考量使得生產企業產品的口碑、檢測結果、質量表現更被看重，因此市場聲譽和質量表現對生產企業的銷售影響較大。蓄電池產品雖屬耗材，但是部分電池的使用壽命最長可達 20年，因此市場聲譽的建立需較長時間，行業的新進入者短期內在聲譽和口碑方面較難達到行業成熟生產企業的水平。

4、行業利潤水平及變動趨勢

影響行業利潤水平的主要因素包括主要原材料價格的變動——鉛價的變動和市場需求的變動。 得益于行業內主要企業均已形成的產品銷售價格與鉛價的聯動機制以及市場需求的穩步提升， 行業主要企業的盈利水平保持在相對穩定的水平。同行業上市公司近三年的毛利率水平如下表所示：

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(三)影響行業發展的有利因素和不利因素

1、有利因素

(1)蓄電池行業發展前景良好

鉛酸蓄電池以其安全性能高、性價比高、質量穩定可靠，以及可再生循環利用的獨特性，成為國民經濟中不可或缺的基礎性產品。隨著行業本身技術水平的進步以及外部經濟的發展和科技水平的提升，行業發展前景良好。鉛酸蓄電池應用范圍廣闊，目前主要應用于：通信、電力、自動控制、應急設備的備用電源電池，風能、太陽能等新能源的儲能電池，汽車、摩托車、燃油機發動機的起動、照明，電動自行車、低速電動車和特種電動車的動力電池。已有百余年歷史的鉛酸蓄電池由于材料廉價、工藝簡單、技術成熟、自放電低、免維護要求等特性，未來依舊將在電池市場中發揮重要作用。上述行業在未來將持續發展，帶動鉛酸蓄電池的需求持續增長。同時，隨著鉛酸蓄電池技術水平的進步，鉛酸蓄電池的應用范圍將越來越廣，新的行業需求也將不斷涌現。

(2)國家產業政策的支持

國家發改委發布的《產業結構調整指導目錄》(2011 年本)(2013 年修正)，明確列示新型結構(卷繞式、管式等)密封鉛酸蓄電池等動力電池，新型大容量密封鉛酸蓄電池，超級電池和超級電容器為第一類鼓勵類產業?！秶抑虚L期科學和技術發展規劃綱要 2006-2020》提出重點研究太陽能電池相關材料及其關鍵技術、燃料電池關鍵材料技術、高容量儲氫材料技術、高效二次電池材料及關鍵技術、 超級電容器關鍵材料及制備技術， 發展高效能量轉換與儲能材料體系?！遁p工業發展規劃(2016-2020 年)》明確指出要推動電池工業向綠色、安全、高性能、長壽命方向發展，加快卷繞式、鉛碳電池等新型鉛蓄電池;支持電池行業進行連鑄連軋連涂等連續極板生產技術改造， 動力型鉛蓄電池組裝線自動化集成技術改造?！峨姵匦袠I“十三五”發展規劃》， 要將我國電池工業初步實現由大變強，進一步提高準入門檻，淘汰落后產能，基本實現機械化制造?！躲U蓄電池行業規范條件》(2015 年本)不限制卷繞式、雙極性、鉛碳電池(超級電池)等新型鉛蓄電池，或采用連續式(擴展網、沖孔網、連鑄連軋等)極板制造工藝的生產項目的生產能力。

(3)行業規范等政策的嚴格執行有利于鉛酸蓄電池行業集中和產業升級

自 2003 年開始在鉛酸蓄電池行業實施工業產品生產許可證制度以來，我國對于鉛酸蓄電池行業制造及回收出臺了一系列的環保政策、標準，如《關于 2011年深入開展整治違法排污企業保障群眾健康環保專項行動的通知》(環發【2011】4 號)、《關于加強鉛酸蓄電池及再生鉛行業污染防治工作的通知》(環發【2011】56 號)、《鉛蓄電池行業準入條件》(工信部和環保部公告【2012 年第 18 號】)等并淘汰了一批鉛酸蓄電池行業落后產能。2015 年，工信部頒布實施《鉛蓄電池行業規范條件》，其是對《鉛蓄電池行業準入條件》的替代和升級。該項政策的實施將有利于改善企業的工藝水平和環保管理水平，降低環境污染，提升我國鉛酸蓄電池生產行業集中度，促進我國鉛酸蓄電池行業持續健康發展，同時將推動行業洗牌，有利于行業優質企業的持續快速發展。此外，隨著我國經濟增長方式的轉變，國家對鉛酸蓄電池行業的環保要求將日益提高，相關清潔生產技術、工藝和設備將逐步得到推廣，有利于行業集中和產業升級，推動行業實現跨越式發展。

(4)廢舊鉛酸蓄電池的原材料循環利用

廢舊鉛酸蓄電池主要包括鉛鈣合金板柵、鉛膏、電池殼和硫酸等成分。這些成分都可以通過適當的技術進行回收再利用，回收利用率超過 90%，可以實現鉛酸蓄電池行業與其上下游“資源-產品-再生資源”的良性循環。2009 年 11 月，國家環保部頒布了《廢鉛酸蓄電池鉛回收業清潔生產標準》，對于廢舊鉛酸蓄電池收集、運輸、再生產、綜合利用等環節提出了明確和具體的要求。同時國家還將在以下兩個方面出臺鼓勵政策對行業的良性發展給予指導：制定優惠的經濟政策鼓勵生產廠家采用先進的無污染再生鉛工藝， 促使我國的再生鉛及鉛酸蓄電池產業持續可循環發展;再生鉛企業提高裝備水平，同時加強再生鉛行業和蓄電池行業的合作。2010 年國家環保部針對于廢舊鉛酸蓄電池的回收發布了《廢鉛酸蓄電池收集和處理污染控制技術規范(HJ519—2009)》，《清潔生產標準：廢鉛酸蓄電池鉛回收業(HJ510—2009)》兩部國家標準。2015 年工信部聯合財政部、商務部、科技部制定了《關于開展電器電子產品生產者責任延伸試點工作的通知》，試點實施生產者責任延伸制度，引導產品生產者承擔產品廢棄后的回收和資源化利用責任，激勵生產者推行產品源頭控制、綠色生產，從而在產品全生命周期中最大限度提升資源利用效率，減少污染物產生和排放。此外，《規范條件》等行業政策鼓勵生產企業利用銷售渠道建立廢舊鉛酸蓄電池回收機制， 并與符合有關產業政策要求的再生鉛企業共同建立廢舊電池回收處理系統。 相關政策措施的出臺勢必對廢舊鉛酸蓄電池回收產業的發展起到規范及促進作用，引導該產業的健康發展。

2、不利因素

(1)缺乏技術創新的能力和環境雖然鉛酸蓄電池仍然占據二次電池領域市場的主要市場份額，但是近年來，受其它新材料電池即將取代鉛酸蓄電池等論調的困擾， 行業內部分優勢資金與科研實力被轉移，一定程度上限制了鉛酸蓄電池科技創新的發展。此外，2016 年開始對鉛酸蓄電池行業征收 4%的消費稅進一步降低了行業企業的技術創新的投入意愿和投入能力。

(2)國際大型企業的競爭壓力

隨著我國制造行業能力的提升， 我國鉛酸蓄電池行業企業規模和實力也不斷擴大和增強，行業集中度也不斷提升。但是相比國際大型行業生產企業，我國鉛酸蓄電池行業企業規模仍然尚小，研發技術、資金實力和品牌影響力仍然較弱。國際大型企業憑借領先行業的技術、資金和規模優勢，對我國鉛酸蓄電池企業形成較大的競爭壓力。

(3)行業發展面臨較大的社會輿論壓力

鉛酸蓄電池生產過程大量使用重金屬鉛，如果不能有效控制污染物排放，會對環境造成不良影響，鉛酸蓄電池發展面臨著較大的社會輿論壓力。事實上，鉛酸蓄電池是循環利用性最好、回收率最高的電池。鉛酸蓄電池產業只要管理得力，其污染完全可實現有效控制。美國鉛酸蓄電池的用鉛量約占全國用鉛總量的 95%以上，由于法規健全和有效的管理，鉛酸蓄電池生產造成的鉛排放僅占總排放量的 1.5%，2008 年美國政府已將鉛酸蓄電池生產從主要鉛污染源中排除。在我國，隨著國內相關法規和行業政策規范的逐步頒布和實施，鉛酸蓄電池企業環保意識的逐漸增強，污染治理技術的不斷進步，行業主要企業的鉛污染也已得到有效防治。特別是經過國家工信部、環保部組織進行行業準入核查、行業規范條件核查、環保核查，行業企業環保狀況得到顯著的改善。

(四)行業的主要特點

1、行業技術水平及技術特點

隨著環保核查力度逐步增大以及《規范條件》實施的逐步深入，鉛酸蓄電池行業將進一步提高準入門檻，淘汰落后產能，基本實現機械化制造，技術水平得到有效提升。在極板制造領域，集中供鉛的重力澆筑板柵生產技術得到較為廣泛的運用，連鑄連軋和拉網式板柵生產技術也逐步在行業內獲得推廣使用。此外，球磨法制鉛粉、自動涂板等自動化生產技術在行業內被廣泛采用，大大提高了生產效率。在電池制造領域，國內普遍在生產閥控式密封免維護鉛酸蓄電池，既包括AGM 技術的鉛酸蓄電池也包括 GEL 技術的鉛酸蓄電池;行業內自動鑄焊、自動注膠等自動化設備逐步替代手工生產， 大大提高了生產效率并減少了環境污染和對職工健康的安全威脅。

未來，提高比容量和比功率、提高循環壽命以及提供快速充電能力仍將是閥控密封鉛酸蓄電池的研發趨勢。目前，鉛酸蓄電池行業主要向新材料、新結構和綜合技術等方向發展。新材料電池包括陶瓷隔板電池和泡沫石墨鉛酸蓄電池，其中陶瓷隔板電池的隔膜材料有新突破，循環壽命長、充放電效率高;泡沫石墨鉛酸蓄電池采用泡沫石墨代替鉛板柵，在板柵材料方面有新突破，相對原板柵用鉛量減少 70%。新結構電池包括雙極性鉛酸蓄電池和雙極耳卷繞式電池，其中雙極性鉛酸蓄電池可減少用鉛量 50%、壽命延長、容量提高;雙極耳卷繞式電池能量密度高、高低溫性能好、超高倍率放電。采用綜合技術的電池包括超級電池和鉛碳電池，其中超級電池是指電池與超級電容內聯、兼顧容量和功率特性;鉛碳電池在負極采用碳替代鉛， 在負極材料上有新的突破， 循環壽命延長、 可快速充電、重量輕、無硫酸鹽化。

2、行業特有的經營模式

(1)采購模式

鉛酸蓄電池企業一般結合訂單情況按需采購。 由于鉛在原材料采購中占比較大占用資金也較多，行業企業一般與大型鉛冶煉企業建立較為緊密的合作關系，也部分通過大宗商品代理商進行采購。

(2)生產模式

行業企業一般采取以銷定產的生產模式， 部分常用規格產品設置一定的安全庫存。

(3)銷售模式

極板產品主要銷售至國內鉛酸蓄電池制造商。鉛酸蓄電池行業企業產品一般銷售至國內和國外。 國內銷售主要是直接銷售至通信運營商、UPS 制造商、應急電器制造商等，汽車起動維護市場、電動自行車維護市場一般采用經銷模式。國外銷售主要銷售給國外貿易商、或通過在當地設立辦事處等方式直接銷售給通信運營商、UPS 制造商等。

3、行業的周期性、區域性和季節性特征

鉛酸蓄電池行業周期性特征不明顯。一方面，鉛酸蓄電池廣泛運用在交通運輸、通訊、電力、鐵路、國防、計算機和科研等各個領域，是國民經濟的基礎產品。另一方面，鉛酸蓄電池具有一定使用壽命需要定期更換的特性決定了其需求的剛性。鉛酸蓄電池行業區域性不明顯，主要是因為其為國民經濟的基礎產品。鉛酸蓄電池一級市場(配套市場)季節性不明顯，二級市場(更換市場)有一定淡、旺季的差異。秋冬季由于氣溫下降，室外用途的蓄電池受溫度影響，容量、性能下降，更換需求相比春夏季增加。

(五)上下游行業的關聯性及發展狀況

鉛酸蓄電池行業的上游行業主要是鉛冶煉和鉛貿易(大宗商品代理商)，下游行業則包括交通運輸、通訊、電力、計算機、科研等領域。隨著鉛酸蓄電池回收體系的建立和完善，鉛酸蓄電池產業鏈將形成良性的“資源-產品-再生資源”的閉環結構，有望成為資源節約型的循環發展產業。

鉛酸蓄電池上下游產業結構

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1、與上游行業的關系

鉛酸蓄電池的上游行業主要為鉛冶煉行業和鉛貿易商(大宗商品代理商)、硫酸生產、塑料制造等。

(1)鉛冶煉行業

鉛貿易商的上游為鉛冶煉行業， 同時鉛及鉛鈣合金占鉛酸蓄電池成本的大部分，因此，鉛冶煉行業對行業企業影響較大。目前，國內鉛冶煉企業數量較多，競爭較為激烈，鉛原料供應較為充足。鉛冶煉行業產業鏈不長，主要環節是采選和冶煉。冶煉技術決定了企業的環保水平和產品質量，隨著國內環保壓力增大和對產品質量要求嚴格，眾多技術落后的中小冶煉企業生存空間將進一步縮小，行業內的兼并重組將會加速，鉛冶煉行業的集中程度將進一步提高。鉛原料價格主要參照上海有色金屬網發布的價格。 為減少原材料價格波動對行業盈利能力的影響，行業企業一般與客戶就產品銷售價格建立鉛價聯動的機制。

上海有色金屬網鉛價走勢圖

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(2)其他上游行業硫酸生產、塑料制造行業發展成熟，市場競爭較為充分，供應較為充足。

2、與下游行業的關系

鉛酸蓄電池是國民經濟的基礎產品，廣泛運用在交通運輸、通訊、電力、鐵路、國防、計算機、應急設備等各個領域。隨著經濟和科技的發展，這些行業對鉛酸蓄電池的需求不斷增加。與此同時，鉛酸蓄電池技術水平的不斷提高，產品質量和性能也不斷提高，其應用領域不斷擴大，下游行業需求不斷涌現。