財(cái)信證券表示，在宏觀層面和行業(yè)層面，防止“內(nèi)卷式”同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)正凝聚越來越多的共識(shí)。光伏行業(yè)協(xié)會(huì)開展了一系列自律行動(dòng)，控產(chǎn)能、穩(wěn)價(jià)格的動(dòng)能得到強(qiáng)化。光伏行業(yè)周期底部特征已經(jīng)出現(xiàn)。
控產(chǎn)減產(chǎn)推動(dòng)硅料漲價(jià)
1月15日，硅業(yè)分會(huì)表示，本周多晶硅成交價(jià)格小幅上漲。N型復(fù)投料成交價(jià)格區(qū)間為3.90萬元/噸至4.50萬元/噸，成交均價(jià)為4.17萬元/噸，環(huán)比上漲0.48%;N型顆粒硅成交價(jià)格區(qū)間為3.80萬元/噸至4.10萬元/噸，成交均價(jià)為3.90萬元/噸，環(huán)比上漲0.52%;P型多晶硅成交價(jià)區(qū)間為3.20萬元/噸至3.60萬元/噸，成交均價(jià)為3.40萬元/噸，環(huán)比上漲0.89%。
上證報(bào)記者注意到，在1月第一周，多晶硅漲價(jià)幅度在2%左右。
硅業(yè)分會(huì)分析認(rèn)為，造成本周多晶硅成交價(jià)格出現(xiàn)小幅上漲的主要原因，為多晶硅產(chǎn)出下降及企業(yè)有意識(shí)降低出貨量的雙重預(yù)期。目前多晶硅企業(yè)對(duì)外報(bào)價(jià)抬高，實(shí)際成交價(jià)格隨之緩慢抬升。現(xiàn)階段硅料企業(yè)自身庫(kù)存壓力較小，在降負(fù)荷生產(chǎn)后企業(yè)銷售壓力得到了極大程度的緩解，希望可以通過減少出貨的方式逐步減少下游原料庫(kù)存，并將多晶硅行業(yè)價(jià)格修復(fù)到合理水平。
“截至目前，我國(guó)所有在產(chǎn)多晶硅企業(yè)均處于降負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，本月四川地區(qū)開工率有所下調(diào)。目前企業(yè)的生產(chǎn)狀態(tài)預(yù)計(jì)將至少持續(xù)至一季度結(jié)束。”硅料產(chǎn)業(yè)鏈人士表示，“硅料行業(yè)此前普遍陷入虧損局面，控產(chǎn)減產(chǎn)推動(dòng)了價(jià)格修復(fù)。不過，在落后產(chǎn)能出清與關(guān)停之前，相信硅料價(jià)格仍將磨底。”
2024年12月24日晚間，通威股份通過官方公眾號(hào)發(fā)布關(guān)于部分高純晶硅項(xiàng)目技改檢修暨有序減產(chǎn)的公告;大全能源發(fā)布逐步啟動(dòng)高純多晶硅部分產(chǎn)線階段性減產(chǎn)檢修工作的通告。
近日，通威股份在回答投資者提問時(shí)表示，后續(xù)具體復(fù)產(chǎn)安排將根據(jù)項(xiàng)目地電力價(jià)格變化以及市場(chǎng)行情統(tǒng)籌規(guī)劃。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年12月我國(guó)多晶硅產(chǎn)量為10.38萬噸，環(huán)比減少22.10%。根據(jù)企業(yè)排產(chǎn)情況，預(yù)計(jì)2025年1月多晶硅產(chǎn)出9.8萬噸左右，環(huán)比下降約5%。
產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將逐步趨于理性
1月16日，硅業(yè)分會(huì)發(fā)布單晶硅片最新周評(píng)稱，新一輪報(bào)價(jià)博弈，硅片價(jià)格暫穩(wěn)。記者注意到，在1月第一周，由于供不應(yīng)求，硅片價(jià)格擴(kuò)大漲幅，部分型號(hào)硅片漲價(jià)幅度在7.27%至9.15%之間。
硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為，本周硅片價(jià)格企穩(wěn)的主要原因是下游減產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈，硅片漲價(jià)仍有難度。
“主要是由于臨近春節(jié)假期，下游產(chǎn)業(yè)鏈需求減弱，硅片價(jià)格企穩(wěn)也是不錯(cuò)的信號(hào)。”一位硅片行業(yè)人士表示。
具體從硅片供應(yīng)端來看，本周一體化企業(yè)仍然維持相對(duì)較高的開工率，主要是當(dāng)前利潤(rùn)水平對(duì)一體化企業(yè)自產(chǎn)硅片有足夠吸引力。G10L系列硅片供應(yīng)相較于其他尺寸相對(duì)短缺，因此每輪調(diào)價(jià)也是下游最容易接受的尺寸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，本周兩家一線企業(yè)開工率分別維持在60%和55%，一體化企業(yè)開工率維持在60%至80%之間，其余企業(yè)開工率維持在40%至80%之間。此外，今年1月硅片產(chǎn)量仍維持預(yù)期46GW左右，較2024年12月產(chǎn)出變化幅度不大。
從光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游來看，本周光伏電池和組件價(jià)格持穩(wěn)運(yùn)行，M10單晶TOPCon電池片成交價(jià)維持在0.29元/W左右;182mm TOPCon雙面雙玻組件價(jià)格維持在0.68元/W左右。
“本周電池企業(yè)減產(chǎn)預(yù)期強(qiáng)烈：一方面硅片漲價(jià)速度超過電池，使得電池企業(yè)面臨生產(chǎn)壓力;另一方面，臨近春節(jié)，組件企業(yè)和部分電池企業(yè)已確認(rèn)放假安排，屆時(shí)將對(duì)1月電池和組件產(chǎn)量產(chǎn)生不小的影響。”硅業(yè)分會(huì)認(rèn)為。
隆基綠能在近期接受調(diào)研時(shí)表示，光伏行業(yè)目前存在的供需矛盾仍需要時(shí)間解決。后續(xù)隨著新一輪全球光伏需求的釋放，以及行業(yè)實(shí)際產(chǎn)出和需求關(guān)系的改善，產(chǎn)業(yè)鏈成本可能出現(xiàn)上升。在政策引導(dǎo)和行業(yè)自律驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)2025年組件價(jià)格將逐步趨于理性。
