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全球228只金屬和礦業ETF的總資產在2024年結束時為330.7萬美元。這比 2023 年年底收盤價 292.4 美元 B 增加了 +13.1%。金屬與礦業ETF資產的增長主要是由黃金ETF的收益推動的，黃金ETF仍然占全球所有金屬與礦業ETF資產的~70%以上。

2024年見證了5個新的金屬和礦業ETF的發行。2 只 ETF 被停用并退市。已發行股票的最大百分比收益，因此也是“新”股東的最大相對收益，計算了以下產品：VanEck 鈾和核 ETF、富蘭克林負責任采購黃金 ETF 以及所有 6 只在印度上市的白銀 ETF。

金價上漲是 2024 年 ETF 表現領導者(228 只 ETF 中排名前 3)的主要驅動力。

			2024	股票	Ccy.
杠桿	金	WisdomTree Gold 每日杠桿多頭 3 倍	+60.5%	3戈爾	美元
杠桿	金	德意志銀行黃金雙倍長頭	+53.2%	DGP	美元
杠桿	礦工	BetaPro 加拿大黃金礦工公牛 2X	+49.0%	HGU	計算機輔助設計

電池金屬在 2024 年的持續拋售在很大程度上反映了標的能源轉型 ETF。在金屬和礦業ETF表現最差的3個中，有2個是鋰生產商ETF。

			2024	股票	Ccy.
杠桿	金	WisdomTree Gold 每日杠桿空頭 -3X	-47.6%	3GOS公司	美元
礦工	能源轉型	Sprott 鋰礦工 ETF	-47.0%	LITP	美元
礦工	能源轉型	全球 X 鋰生產商指數	-45.0%	HLIT	計算機輔助設計

2024 年，貨幣貶值再次成為土耳其里拉計價黃金 ETF QNB Finans Portföy 黃金參與 ETF、加元計價的加拿大皇家鑄幣廠黃金 ETR 和日元計價的野村日本黃金價格掛鉤 ETF 跑贏大盤的驅動力。這三只股票的表現都優于以上市貨幣衡量的 SPDR Gold Shares，這是由于 2024 年其上市貨幣兌美元貶值的結果。

			2024	股票	Ccy.
金屬	金	QNB Finans Portföy 黃金參與 ETF	+49.1%	GLDTR 的 GLDTR 中。F	嘗試
金屬	金	加拿大皇家鑄幣廠黃金 ETR	+44.8%	MNT	計算機輔助設計
金屬	金	野村日本黃金價格掛鉤 ETF	+38.8%	1328	日元

2024 年新發行 ETF：

初始	資產 USD		Ccy.	股票	交換
11. Jan.2024	51,595,964 元	中國華夏黃金行業股票ETF	人民幣	159562	謝
21.三月.2024	23,621,000 元	Sprott 銅礦公司 ETF	美元	COPP	XNAS 系列
31.五月.2024	74,049,867 元	Sprott 實體銅信托	美元	警察。聯合國	XTSE 公司
1.七月/2024	46,536,466 美元	Dynamic Active Global 黃金 ETF	計算機輔助設計	DXAU 系列	XTSE 公司
1.七月/2024	17,908,177 美元	Dynamic Active Mining Opportunities ETF	計算機輔助設計	DXMO	XTSE 公司

2024年推出了五(5)只新的金屬和礦業ETF。其中 4 只 ETF 由總部位于加拿大的資產管理公司推出，這些公司具有自然資源專業知識和能力。

中國基金管理公司(華夏基金)推出新人民幣(中文：角;符號：¥;貨幣代碼：CNY)上市黃金公司投資產品，面向中國國內投資者的 China AMC Gold Industry Equity ETF。該 ETF 投資于一系列國際黃金生產商，包括紫金礦業集團有限公司 (SHA： 601899)、紐蒙特公司 (NYSE： NEM) 和巴里克黃金公司 (TSX： ABX)。至少還有 6 家中國資產管理公司已申請設立新的“黃金行業股票”ETF。

Sprott Asset Management LP(加拿大)和 Sprott Asset Management USA 在 2024 年上半年分別推出了新的銅產品。這些新發行的 Sprott Copper Miners ETF 和 Sprott Physical Copper Trust 分別反映了人們越來越認識到能源轉型的銅需求提供了當前的投資機會。

Dynamic Funds (1832 Asset Management LP) 于 7 月 1 日推出了兩款新的主動管理型礦業公司 ETF 產品圣, 2024.Dynamic Active Global Gold ETF 和 Dynamic Active Mining Opportunities ETF 反映了通過將主動管理實踐應用于 ETF 公司持有形式來增加價值的趨勢。

2024 年退市 ETF

初始	資產 USD		Ccy.	股票	交換
18.三月.2022	692,000 元	大成上海黃金ETF	人民幣	159833	XSHG
6.6.2018	44.233,000 美元	iShares 黃金策略 ETF	美元	國際田聯（IAUF）	芝加哥期權交易所

以管理資產 (AUM) 衡量的最小未對沖黃金 ETF 于 2024 年上半年退市。大成上海黃金 ETF 于 2022 年 3 月開始交易，并于 2024 年上半年收盤。iShares Gold Strategy ETF 于 2024 年下半年 (H2.2024) 結束。

白銀 ETF 2024

到 2024 年底，全球交易所有 19 只白銀 ETF 上市。總資產超過 25.8 美元 B。第一只白銀 ETF iShares Silver Trust 于 2006 年 4 月推出。截至 2012 年底，有 13 只白銀 ETF 在國際交易所上市。在白銀 ETF 發行中斷 9 年后，在 2022 年和 2023 年期間推出了 6 只新的白銀 ETF，所有 6 只都在印度的交易所上市。

在 2024 年上半年，在印度交易所交易的所有 6 只白銀 ETF 的流通股數量均顯著增加。這代表印度白銀投資者新購買單位。在 2024 年上半年，印度的白銀 ETF 資產 AUM 超過瑞士(1.7 美元 B 對 1.4 美元 B)，到 2025 年，印度預計將在白銀 ETF 的資產持有 (AUM) 方面超過英國(1.74 美元 B)。

印度交易所白銀 ETF 資產的快速增長支持了東方資本市場增加貴金屬投資的趨勢。黃金 ETF 的類似分析也反映了貴金屬持有量從西方金融市場向東方金融市場轉移。

世界金屬和礦業ETF - 2024年對比2023年


平均 ETF 規模		# 交易所交易基金	31.12月24日	% 漲跌幅。	31.十二月 23
$USD M	金屬 ETF
3,434 美元	黃金ETF	70	237,299,897,093 美元	20.0%	197,789,922,640 美元
1,340 美元	白銀 ETF	19	25,055,625,061 美元	43.1%	17,515,149,495 美元
1,289 美元	貴金屬 ETF	5	6,343,357,787 美元	16.5%	5,446,724,646 美元
2,133 美元	能源和轉型金屬ETFs	3	6,252,946,698 美元	14.7%	5,453,040,449 美元
207 美元	鉑族金屬 ETF	13	2,669,538,357 美元	39.8%	1,909,426,857 美元
198 美元	基本金屬 ETF	11	2,196,965,871 美元	-8.0%	2,387,881,562 美元
		121	279,818,330,867 美元	21.4%	230,502,145,649 美元

$USD M	礦工 ETF
1,169 美元	貴金屬礦工 ETF	22	24,759,028,471 美元	21.1%	20,444,312,066 美元
463 美元	能源和轉型金屬礦工ETF	19	8,506,195,114 美元	4.8%	8,120,339,101 美元
762 美元	基本金屬礦工 ETF	8	6,044,367,522 美元	5.2%	5,747,442,660 美元
		49	39,309,591,107 美元	14.6%	34,312,093,827 美元

$USD M	對沖和杠桿金屬ETF
400 美元	貨幣對沖金屬 ETF	22	8,770,198,534 美元	-65.0%	25,055,901,206 美元
156 美元	Miners 杠桿 ETF	8	1,192,957,821 美元	-14.0%	1,387,216,586 美元
126 美元	白銀杠桿 ETF	7	855,848,955 元	45.9%	586,667,057 美元
57 美元	黃金杠桿 ETF	13	725,097,848 美元	42.2%	510,066,440 美元
4 美元	基本金屬杠桿 ETF	6	24,690,223 元	-1.6%	25,091,643 美元
6 美元	Platinum Group 金屬杠桿 ETF	2	11,537,121 美元	-26.1%	15,601,319 美元
		58	11,580,320,948 美元	-58.0%	27,580,544,251 美元

		228	330,708,242,922 美元	13.1%	292,394,783,727 美元