發(fā)展綠色金融是實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的重要舉措，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。我國發(fā)展綠色金融正當(dāng)其時(shí)，需要加快健全綠色金融發(fā)展機(jī)制。

發(fā)展綠色金融意義重大

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是優(yōu)化資源配置的重要工具，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境可持續(xù)發(fā)展具有不可替代的作用。金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融具有重要意義。

一是國家有需要。當(dāng)前，整個(gè)社會(huì)正由“黑色發(fā)展”模式向“綠色發(fā)展”模式轉(zhuǎn)變。綠色發(fā)展是統(tǒng)籌推進(jìn)“五位一體”總體布局、加快推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)、全面促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的有效途徑。發(fā)展綠色金融，是實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的重要措施，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。二是監(jiān)管有要求。近年來，銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)出臺(tái)了《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》《綠色信貸指引》《能效信貸指引》等文件，基本形成以《綠色信貸指引》為核心的綠色信貸制度框架。2016年8月，人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，全面部署綠色金融工作。三是環(huán)保有新規(guī)。為打贏環(huán)境保護(hù)攻堅(jiān)戰(zhàn)，政府采取實(shí)施“史上最嚴(yán)環(huán)保法”、建立環(huán)保督察機(jī)制、開展專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)等新舉措，掀起“環(huán)保風(fēng)暴”，強(qiáng)力整治環(huán)境污染，金融資產(chǎn)可能面臨潛在的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)必須主動(dòng)適應(yīng)環(huán)保新常態(tài)，準(zhǔn)確把握環(huán)保新形勢，積極防范化解金融環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。四是金融機(jī)構(gòu)有責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)是構(gòu)建綠色金融體系、推動(dòng)生態(tài)文明建設(shè)和促進(jìn)綠色發(fā)展的重要主體。金融機(jī)構(gòu)必須認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院的決策部署，主動(dòng)履行社會(huì)責(zé)任，積極發(fā)展綠色金融，科學(xué)配置金融資源，加快綠色低碳循環(huán)發(fā)展，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型。

綠色金融市場空間巨大

伴隨綠色發(fā)展與綠色金融理念不斷深入人心，當(dāng)前我國綠色金融發(fā)展迎來了“黃金期”，市場發(fā)展空間巨大。

一是綠色發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略，為綠色金融發(fā)展帶來新機(jī)遇。國家加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，加大環(huán)境污染綜合治理，推進(jìn)生態(tài)環(huán)境保護(hù)修復(fù)，促進(jìn)節(jié)約集約利用資源，倡導(dǎo)推廣綠色消費(fèi)，綠色金融市場需求巨大。一方面，新增的綠色金融市場需求空間十分廣闊;另一方面，非綠色投融資向綠色轉(zhuǎn)換的潛力和存量綠色金融需求的挖潛空間同樣巨大。二是我國綠色金融政策體系日益健全，提升了金融機(jī)構(gòu)參與的積極性。政府加快完善財(cái)政貼息、專業(yè)擔(dān)保、環(huán)境信息共享等配套政策，健全綠色金融激勵(lì)機(jī)制和抑制“兩高一剩”貸款約束機(jī)制，降低了綠色金融成本，健全了風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，減少了信息不對(duì)稱，為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融創(chuàng)造有利的外部環(huán)境。金融機(jī)構(gòu)支持和發(fā)展綠色金融的主動(dòng)性、積極性不斷提升。三是綠色金融產(chǎn)品體系不斷豐富，提高了綠色金融服務(wù)能力。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，金融機(jī)構(gòu)紛紛加快創(chuàng)新和推廣綠色金融產(chǎn)品，如綠色信貸、綠色債券、綠色ABS、綠色資產(chǎn)擔(dān)保債券等，積極發(fā)展碳金融及相關(guān)衍生品，為綠色投融資和綠色項(xiàng)目提供更加多元化、多樣性的綠色金融產(chǎn)品，綠色融資的便利性、可獲得性持續(xù)增加。四是綠色金融能力建設(shè)成效顯著，有利于防范和化解綠色金融風(fēng)險(xiǎn)。通過培養(yǎng)專業(yè)人才、加大業(yè)務(wù)培訓(xùn)、豐富技術(shù)手段和加強(qiáng)國際交流合作等途徑，有效提升了我國綠色金融產(chǎn)品開發(fā)、環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理、信息系統(tǒng)支撐等方面的能力與水平，進(jìn)而提升了金融機(jī)構(gòu)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，減少了金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的顧慮。

我國綠色金融市場容量巨大。有研究機(jī)構(gòu)預(yù)測，到2020年末我國綠色金融需求將達(dá)15萬億～30萬億元。我國綠色金融發(fā)展正呈現(xiàn)全面提速的良好態(tài)勢。一方面，綠色信貸繼續(xù)保持增長。截至2016年末，21家主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的綠色信貸余額達(dá)7.5萬億元，占各項(xiàng)貸款余額的8.8%。另一方面，綠色債券快速發(fā)展。2016年，我國在境內(nèi)外市場共發(fā)行綠色債券2300億元人民幣，占全球綠色債券發(fā)行的40%。我國綠色金融發(fā)展成績顯著，未來發(fā)展前景持續(xù)向好。

健全綠色金融發(fā)展機(jī)制的幾點(diǎn)建議

一是健全我國綠色投融資機(jī)制。投融資問題是制約綠色金融發(fā)展的重要因素。目前我國綠色金融投融資面臨機(jī)制不夠靈活、渠道比較單一、投融資總量不大、投資回報(bào)偏低等問題。

要加快完善法律法規(guī)、宏觀調(diào)控以及投資環(huán)保、財(cái)稅金融等政策制度，使之更系統(tǒng)、更完善、更協(xié)調(diào)。從“投”和“融”兩方面加快創(chuàng)新投融資機(jī)制，健全多元化、社會(huì)化、市場化、綠色化的綠色金融投融資機(jī)制。要充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用和市場、社會(huì)的主體作用，并注重區(qū)分商業(yè)性、準(zhǔn)公益性和公益性領(lǐng)域綠色金融的特殊模式與機(jī)制，引導(dǎo)政府、投資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)和運(yùn)營企業(yè)等各類投融資主體，積極投資和支持綠色金融，推動(dòng)解決綠色金融投融資機(jī)制問題。

二是統(tǒng)一內(nèi)外部綠色金融標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)問題是綠色金融技術(shù)體系的核心問題，涉及國際與國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)、各產(chǎn)品和各機(jī)構(gòu)分類標(biāo)準(zhǔn)的銜接與統(tǒng)一問題。要主動(dòng)對(duì)標(biāo)國際標(biāo)準(zhǔn)，例如有效銜接國際金融公司(IFC)社會(huì)與環(huán)境可持續(xù)性績效標(biāo)準(zhǔn)，以及世界銀行集團(tuán)環(huán)境、健康和安全指南(EHS指南)，持續(xù)提升國內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的國際認(rèn)可度與影響力。加快統(tǒng)一國內(nèi)綠色信貸、綠色債券、綠色股票、綠色發(fā)展基金、綠色PPP等不同綠色金融產(chǎn)品的內(nèi)涵、標(biāo)準(zhǔn)與統(tǒng)計(jì)口徑，實(shí)現(xiàn)各類綠色金融產(chǎn)品內(nèi)在、實(shí)質(zhì)的統(tǒng)一;統(tǒng)一表內(nèi)與表外、信貸與投資、國內(nèi)與國際金融產(chǎn)品的綠色標(biāo)準(zhǔn)。制定金融業(yè)統(tǒng)一的客戶、項(xiàng)目及業(yè)務(wù)的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一不同金融機(jī)構(gòu)的分類標(biāo)準(zhǔn)與統(tǒng)計(jì)口徑。探索綠色金融機(jī)構(gòu)、綠色企業(yè)和綠色政府評(píng)級(jí)工作，推動(dòng)綠色金融主要市場主體的綠色評(píng)級(jí)。

三是協(xié)同產(chǎn)業(yè)政策與金融政策。發(fā)展綠色金融離不開產(chǎn)業(yè)政策和金融政策的協(xié)調(diào)配合。產(chǎn)業(yè)政策通過影響產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)、布局、組織和運(yùn)行，進(jìn)而引導(dǎo)金融資源的合理配置。金融通過籌措資本、配置資源、管理風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制等功能，對(duì)促進(jìn)環(huán)境保護(hù)和生態(tài)建設(shè)發(fā)揮重要作用。產(chǎn)業(yè)政策要合理科學(xué)、導(dǎo)向明確，加快完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄和全國主體功能區(qū)規(guī)劃，積極支持符合綠色金融理念與標(biāo)準(zhǔn)的重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)項(xiàng)目和重點(diǎn)客戶，增強(qiáng)綠色金融領(lǐng)域?qū)鹑诘奈Γ龑?dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域的支持力度，嚴(yán)格控制對(duì)高耗能高污染行業(yè)、環(huán)境違法企業(yè)的資金支持。金融政策要緊跟戰(zhàn)略、突出靶向，主動(dòng)服務(wù)綠色產(chǎn)業(yè)政策，助力綠色產(chǎn)業(yè)和綠色金融發(fā)展。產(chǎn)業(yè)政策與金融政策密切協(xié)同配合，有利于處理好綠色金融發(fā)展的總量與結(jié)構(gòu)、短期與長期、宏觀與微觀、促發(fā)展與防風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。

四是銜接普惠金融與綠色金融。“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代，移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)改變了觸達(dá)用戶的方式、速度和效率，極大降低了交易成本，將普惠金融推向新的發(fā)展高度。發(fā)展綠色金融不僅是支持綠色交通運(yùn)輸、可再生能源及清潔能源等大項(xiàng)目、大客戶，必然會(huì)涉及普惠金融，必須要為廣大農(nóng)民、消費(fèi)者和小微企業(yè)提供適合的綠色金融服務(wù)。如滿足客戶購置節(jié)能環(huán)保電動(dòng)

車、開展綠色裝修等方面的綠色消費(fèi)需求;為小微企業(yè)的綠色產(chǎn)品推廣提供信用支持;以綠色小額貸款方式推動(dòng)農(nóng)民減少化肥農(nóng)藥的使用量，促進(jìn)綠色農(nóng)業(yè)的發(fā)展;以綠色基金、綠色理財(cái)方式滿足個(gè)人客戶的綠色投資需求;推廣綠色賬單，有效節(jié)約紙張、減少碳排放等。必須加快綠色普惠金融的政策銜接、產(chǎn)品創(chuàng)新與推廣，盡快彌補(bǔ)政策、標(biāo)準(zhǔn)與產(chǎn)品短板，推動(dòng)綠色普惠金融健康快速發(fā)展。

五是強(qiáng)化綠色金融激勵(lì)與約束。激勵(lì)約束機(jī)制是綠色金融發(fā)展的動(dòng)力之源。一方面，要完善綠色金融發(fā)展的正向激勵(lì)機(jī)制。發(fā)揮好環(huán)保、投資、財(cái)稅、擔(dān)保等政策的積極作用，提高綠色金融項(xiàng)目的商業(yè)可持續(xù)性。加快金融機(jī)構(gòu)綠色評(píng)級(jí)和納入宏觀審慎評(píng)估框架，提高金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的積極性。金融機(jī)構(gòu)要強(qiáng)化綠色金融考核，將分支機(jī)構(gòu)、關(guān)鍵人員的綠色金融發(fā)展納入考核范圍，設(shè)置專項(xiàng)信貸規(guī)模，差異化資本配置，加大資源配置力度。另一方面，從產(chǎn)業(yè)政策、金融政策和宏觀調(diào)控等方面，持續(xù)強(qiáng)化抑制高污染、高能耗和產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款的約束機(jī)制，從對(duì)金融機(jī)構(gòu)的考核方面強(qiáng)化發(fā)展綠色金融的硬約束。此外，要深化綠色金融國際國內(nèi)合作，加強(qiáng)綠色金融能力建設(shè)，進(jìn)一步提升環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)全流程管理的能力和水平。

六是加強(qiáng)綠色金融的監(jiān)管協(xié)調(diào)。綠色金融的健康可持續(xù)發(fā)展需要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。建議持續(xù)加強(qiáng)綠色金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，進(jìn)一步增強(qiáng)綠色信貸、綠色投資、綠色保險(xiǎn)等方面的政策協(xié)調(diào)性與統(tǒng)一性，提升綠色金融的監(jiān)管合力。建議監(jiān)管部門繼續(xù)加強(qiáng)與相關(guān)部委的溝通協(xié)調(diào)，推動(dòng)完善綠色金融法規(guī)與政策制度體系，推動(dòng)健全企業(yè)節(jié)能環(huán)保和環(huán)保違法違規(guī)信息共享平臺(tái)與機(jī)制;與政府部門協(xié)力制定綠色金融的具體技術(shù)、支持項(xiàng)目目錄和投融資標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步統(tǒng)一和完善政策與標(biāo)準(zhǔn)。建議加快將綠色金融納入宏觀審慎管理，對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的綠色金融活動(dòng)進(jìn)行微觀審慎監(jiān)管，作為對(duì)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入和高管履職評(píng)價(jià)的重要內(nèi)容;推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)探索對(duì)重要行業(yè)和客戶開展環(huán)境壓力測試，守住綠色金融的風(fēng)險(xiǎn)底線。