近日，我國(guó)中東部遭“毒霾”籠罩，上周末，全國(guó)有33個(gè)城市的部分檢測(cè)站點(diǎn)PM2.5檢測(cè)數(shù)據(jù)超過300，空氣質(zhì)量達(dá)到了嚴(yán)重污染，再度引發(fā)了公眾對(duì)于環(huán)境污染問題的擔(dān)憂。

中金公司在報(bào)告中指出，從空氣污染源分析，造成我國(guó)空氣質(zhì)量不好的主因是由于煤炭消費(fèi)密度過大造成的，比較單位國(guó)土面積、每年煤炭消費(fèi)量和汽、柴油消費(fèi)量，與國(guó)外相比，我國(guó)平均單位面積的煤炭消費(fèi)處較高水平，我國(guó)平均汽柴油消費(fèi)仍處較低水平，顯示我國(guó)燃燒污染物主要來自于煤炭燃燒。因此，從短期來看，脫硝改造是我國(guó)空氣污染治理最迫切、最有效的方法。

事實(shí)上，“十二五”期間，國(guó)家在繼續(xù)推進(jìn)二氧化硫和COD減排的同時(shí)，新增了氮氧化物和氨氮兩項(xiàng)作為總量控制指標(biāo)，尤其針對(duì)氮氧化物的減排，出臺(tái)了《火電廠大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》，要求存量和新增機(jī)組在規(guī)定限期內(nèi)必須完成脫硝改造。而在今年1月9日，國(guó)家發(fā)改委已經(jīng)下發(fā)了《關(guān)于擴(kuò)大脫硝電價(jià)政策試點(diǎn)范圍有關(guān)問題的通知》，自2013年1月1日起，將脫硝電價(jià)試點(diǎn)范圍由現(xiàn)行14個(gè)省的部分燃煤發(fā)電機(jī)組，擴(kuò)大為全國(guó)所有燃煤發(fā)電機(jī)組。脫硝電價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為每千瓦時(shí)8厘錢。

國(guó)金證券認(rèn)為，本次發(fā)改委正式下發(fā)脫硝電價(jià)政策，相當(dāng)于宣告了巨大的脫硝市場(chǎng)正式大范圍啟動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，我國(guó)累計(jì)投運(yùn)的脫硝機(jī)組容量約1.29億千瓦，當(dāng)年火電裝機(jī)達(dá)7.87億千瓦，未改造的存量市場(chǎng)巨大，而按照脫硝的時(shí)間表，目前距離脫硝期限不足2年，因此巨大的存量市場(chǎng)短期內(nèi)集中釋放將帶來訂單的高彈性。

同時(shí)，脫硝電價(jià)8厘/千瓦時(shí)的補(bǔ)貼額度的明確，也結(jié)束了部分火電企業(yè)以工程進(jìn)度為籌碼與政策制定部門博弈的過程，有助于脫硝市場(chǎng)的加速推進(jìn)。從脫硫行業(yè)的發(fā)展看，在總量控制標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)制約束下，“十一五”期間，全國(guó)脫硫機(jī)組占比較之前有了大幅提升，截至“十一五”末，五大發(fā)電集團(tuán)和國(guó)網(wǎng)的累計(jì)脫硫裝機(jī)占其火電裝機(jī)比例已達(dá)到92.04%，而尚未執(zhí)行強(qiáng)制要求的脫硝僅占17.70%。

國(guó)泰君安表示，脫硝工程建設(shè)進(jìn)度受政策及“問責(zé)力量”驅(qū)動(dòng)，與脫硝電價(jià)關(guān)系漸弱，預(yù)計(jì)火電脫硝市場(chǎng)容量翻倍是確定性事件，行業(yè)2013年增速將達(dá)100%-150%。雖然8厘/千瓦時(shí)的補(bǔ)貼無法彌補(bǔ)運(yùn)行成本，短期對(duì)脫硝第三方運(yùn)營(yíng)的業(yè)務(wù)形成不利局面，現(xiàn)階段運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)盈利空間受到擠壓，但預(yù)計(jì)市朝力量將在“十二五”末向“十三五”過渡期間發(fā)揮作用，屆時(shí)運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)將迎來春天。

而從二級(jí)市場(chǎng)的角度看，除了從事脫硝等大氣污染治理公司外，空氣質(zhì)量檢測(cè)設(shè)備提供企業(yè)也有望迎來短期表現(xiàn)機(jī)會(huì)。綜合而言，雪迪龍、龍凈環(huán)保、國(guó)電清新、九龍電力等個(gè)股較受機(jī)構(gòu)青睞。